【赣锋锂业Q2预告大超预期】国君有色 20210714

赣锋锂业上修上半年归母净利至13-16亿元，中枢为14.5亿元，（之前预期8-12亿元），推测2021Q2单季度归母8.2-11.2亿元，中枢为9.7亿元，环比Q1+105%，翻倍。超预期。

Q2扣非6.4亿+PLS投资收益3.3亿，Q1扣非2.9亿+PLS投资收益1.8亿，Q2扣非锂盐利润较Q1基本翻倍，量价齐升，大超预期。

2021-2025年锂行业的主要矛盾是：全球日益增长的锂电需求和不平衡不充分的锂资源开发之间的矛盾。3年内锂价中枢逐步上移，本轮资本开支周期将滞后于需求周期。看好赣锋锂业成长和价格的双重超级周期，增持评级。