前段时间梳理了近期几大油运公司的VLCC运价数据，并根据数据对几个公司的情况做了分析。当然要了解整个油运的变化，单纯看公司还不够，还是需要对不同船型的运价做分析，加上成品油近期也不断发力，而其对应的船型主要是MR，所以就有了寻找MR数据的想法。
所以就从TI入手，找到了几个比较大的联营池，刚好不同船型有不同的联营池(TI就是VLCC的联营池之一)，找到如下几个
遗憾的是，这些官网上并没有如TI这般的详细数据，所以转而寻找其他航运分析网站，也看了clarkson等几家，后来找到了Poten，数据还算满足需要，而且还区分了原油和成品油的不同船型，每个船型基本上也对应不同的载重量，所以就把这里的数据都撸了一遍。基本上Poten每周会有周报，但每天的运价数据也都会公布，实时性更高，对于运价党可能是一种帮助，但是对于更具耐心专注供求逻辑和竞争格局的来说，可以提供一个更宏观的视角。
两个图，分别是今年以来原油和成品油中不同船型的运价数据，原始的poten提供的数据是一个pdf文档，虽然有运价趋势图但仅是近10天的，展示也有点类似目前炒股软件中的分时图，看起来不是很直观，特别是对于周期类公司，时间跨度更长的视角看会更好些，所以就先把这两个图弄出来。
从上图的数据看，成品油的MR-38在3月开始启动并在4月达到年内高点，这个基本上跟南油(60%以上船是MR船)的启动是差不多时间的，当然同一船型还有不同的航线，这个在poten的数据中体现不出来(之前看到有些拿苏伊士以西航线来套南油，甚至有些拿TD航线看成品油，还好当时南油给力，所以没什么人被重击，但基本的航线没弄清楚实在还是不适宜弄周期类公司)，所以还是先从已有的数据来分析。最近短期来看，这些数据与市场行情的不一致，或者说预期差还是比较明显的，主要体现在两处：
1. 油类型的差别上。从上图看成品油的船型运价都有所回调，而最近几天的南油却是两个板三连阳创新高，同时还带着招轮海能(其涨幅高于后两者)，但实际上后两者更多的是在原油(在美股的STNG和FRO/DHT就没有这么大的差别)。也即运价上看，原油的几个船型运价在近期都是上攻，除了小船的Panamax，另外三个更大船型的原油运价都是上攻，特别是VLCC的一阶导体现更为明显。
2. 原油中的船公司差别上。而从上面的原油VLCC来看，其实这几天都是有比较明显的上攻，但招轮却跑不过海能，这是有比较大的分歧，其一是三季度的业绩上，其二是从之前那篇TI的数据中可以看出运价上升的体现在招轮上更明显，主因是海能有更多的长协。可能市场预期招轮还有集运和干散，不是很纯粹，特别集运目前被嫌弃，干散又还没起来(近期一直跟踪的太平洋航运还出现暴跌)，所以招轮的优势还没有完全体现出来。
当然目前主要的时间点，是航运已经从集运逐步传导到油运，正如今年初写的文章《当前A股最像历史上哪段时期——美股70年和A股近20年的复盘回顾》中所述，航运周期后续是逐渐从集运传导到油运和干散然后到造船，而周期不言顶，只要运价和利润环比趋势在(集运龙头就是被管理层生生的把这个趋势给调节了)，而且竞争格局和供求关系持续下去，那么这个大周期共振是可以预见的。短期内的看点是欧盟的豁免价格上限，以及12月和2月的欧对大毛的第6轮制裁是否落地，原油还有由此带来的俄油船是否黑市化，成品油有四季度配额打开和炼厂产能，短中期的看点是油价变化以及干散货是否起来，中期看传导到造船。
虽然说周期不言顶，但是参考一下上个小周期的数据还是有必要的，而且前面也提到时间跨度更长对分析周期股更有利些，所以后面还是想办法找到了poten在2020和2021的数据，没有再往前找的原因，一是2018-2019的数据在网上已经有现成的分析，而且上个小高潮就是在2020负油价那会，所以把2020至今的数据梳理后得到下面的图。2020相比二十年前那波，还只是一个小高潮，从这个角度看，目前的位置要说到高点，那还早。
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