“他”是基金经理支东兴，站内@鲁班投研笔记 ；
“月涨330%”的超级牛股是$美兰空港(00357)$ ;
“这个月”是2020年7月。
今天风云君听了他的直播，了解到了这个故事，决定记录分享下。之所以要把这个故事拿出来看，主要是因为两点原因：
其一：它解释了我一直以来的一个疑惑。
其二：它是理解这个基金经理很重要的一个案例。
先说第一点：这个疑惑。疑惑就是：这只产品成立39个月，2020年7月这个月的收益是最高的。当然了，2020年的7月，是出人预料的牛市爆发月，$招商银行(SH600036)$ 涨停，$贵州茅台(SH600519)$ 单日涨超5%，都发生在这个月的第一周，沪深300当月涨了13%。但即便把这个因素考虑在内，横向比管理人之间的超额，这个业绩也是非常出众。风云君特意扒了扒，这个业绩，在当时相对当红的管理人中，可能稍逊仙人掌姚跃，比着石锋、梁宏、亘曦、复胜、白犀等都好一些。这种强劲的标的，即便是仓位没那么高（事实我猜测应该就是没那么那么高），也能对组合净值产生很迅猛的拉升作用。
这个疑惑解答了以后，看他是如何抓到的。
之前风云君其实有和支总聊过，他历史上的文章也大都拜读了。但即便如此，这次直播所传递的两个案例：美兰空港和$特斯拉(TSLA)$ 还是印象很深刻。核心原因就是，这俩案例能很好地理解他的四类机会捕捉模型中的两个。
他对于投资机会的把握，我理解，其实是围绕事物的生命周期曲线展开的。在发展阶段抓“故事发酵”模型下的机会，在成长阶段抓“戴维斯双击”模型下的机会，在成熟阶段抓“周期”模型下的机会，以及在各个阶段都可能会存在的“黑天鹅事件”带来的交易型机会。
“故事发酵”里的“故事”就一定要是大而不可破的故事，比如新冠疫情和碳中和。美兰空港就是在新冠疫情的大背景下产生。核心逻辑有几条：疫情阻隔，海外消费内循环；中央政策层面有支持，鹤副总有发声；海南免税销售业绩实打实的有上涨，以及，一个很重要的偏价格和技术的原因：美兰空港在相关股票中，比如中国中免、王府井等，属于滞涨的（滞得其实很严重，比如6月份中免涨幅52%，王府井90%，而美兰，18%）。但业绩在以上逻辑的带动下，毛估估几倍空间。所以就买入，很快就兑现了。
特斯拉，纵观整个上市以来的表现，极高和极低值看，是400倍牛股。从底部中枢2块钱到现在200块钱，是100倍股票。支老板在下午的路演中，大概总结了下这100倍的来源：
——2013-2014年，汽车电动化的故事发酵阶段，从2两块钱涨到20，10倍。
——2019-2020年，尤其是2020年，随着业绩释放，真实成长阶段，按照戴维斯双击模型理解，又涨10倍。
特斯拉的这两个10倍，也就是生命曲线的“发展”和“成长”阶段。
风云君觉得整个逻辑还是很顺的，虽然都属于后视总结。整理以供所需、供讨论。