怎么理解新供给侧已经开始？从去年金融强国提出后就已经有了轮廓，但直到过去1-2个月主力资金不断下场真金白银买入上证50、沪深300我才有切身体会，今天市场情况更是有意思：
一是今天时隔8个月央行公布再次下调5年期LPR至3.95%，而且调降幅度史无前例的达到25bp，这说明中长期信贷需求还是偏弱，投资需求偏弱，因为5年期LPR主要是就居民按揭贷款和企业中长期贷款，所以银行下调利率以量换价。这个消息对银行板块其实更偏利空，如果存款利率不再下调（虽然下调概率极大），那么银行净息差又要承压。所以如果按照市场一般逻辑，银行板块是要下跌的，结果我们看到开盘确实跌了，但此后却一路上涨，不太好判断是市场自发行为还是某主力资金又来托底。但想想几个月前汇金说要买国有大行，我觉得有可能是汇金继续买入的结果，毕竟银行利空不跌不太像市场行为，过去银行可是一有风吹草动就要跌给你看的板块，何况时隔8个月这么大幅降息。事实上，今天还是看到沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF有托底拉涨迹象，特别是沪深300，在早盘10点左右、上午收盘前以及下午2点左右，都明显有资金买入。这至少说明主力资金没有因为过完节就不管了，而是一如既往的呵护市场；
二是开盘后，茅台带领白酒股居然开盘下跌，猝不及防，一度跌超2%。有可能是市场认为降息做实“投资弱”，一旦投资弱，茅台也会受影响，可以前市场怎么没这么想过，银行可是一路降息跌了好几年啊，同时茅台也涨了好几年。按照以前，降息茅台等消费股涨、银行跌，现在居然反过来了，真有意思。
近期2-3个月走势不同以往，说明有些事情发生非常大的变化，总结几点我的看法：
1、主力资金短期不会离开，除非市场能自动自发的稳定信心、稳定预期，否则就光明正大的告诉市场，有我在；
2、市场风格已切换，新主线已出现，中字头、高股息至少是其中一个，其实几个月前我就说过我的看法《中央汇金入场的根本目的--增加信心、提供主线》，几个月过去了，看来当时判断没错；
3、最后这个最重要：还记得16年房地产涨价去库存的供给侧改革吗？很有可能24年是股票涨价去库存的金融供给侧改革开始。那些长期低估、助力实体经济的中字头板块、大金融板块必然是涨价的排头兵。还记得那时一边房价涨一边企业做整改吗？是不是跟那时很像。只不过那时改的是过剩落后实体产能，现在改的是估值不合理、不断割韭菜、非理性的金融市场。估计换领导跟这个也有关。拭目以待，年终再看。