现在的价格基本上算是 0.5 PB 的账面价值买厂房设备，股权投资/矿山开采权就当白送。理论上！是一眼便宜的标的，可是问题在1）大股东的钱是不是我的钱，会不会有价值毁灭的行为。 2）现在常说的每年2%折旧去计算房地产开工是不是合理推理，会不会是一种线性外推。即使答案正确，现在是不是介入的好时机 3）按对岸火神材料等公司的发展历史来推测骨料第二曲线并不合理。只要在日本和美国都居住过一段时间的人，都不会做这么肤浅的对比。发展阶段，政策，人口聚集规律，建筑基建风格天差地别。综上，如果需求都没有了，按清算价值买一堆破机器有什么用呢。当然，人在悲观的时候往往过于悲观。没想好怎么去找对未来需求的最保守估计的baseline的方法，还要再好好想想$海螺水泥(00914)$