| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：0 |
能力圈总给我发了回贴，确实他对公司的了解真的很深。我截图给你，他对整个临床的情况写得很清楚，做价投能做到他这种深度确实是我很佩服的。
EG017是2021年8月份买进的，当时宁波熙健已经完成SUI的临床一期，已经制定好了临床二期的方案，但是资金不支持它继续进展下去，然而无论是SARM还是SUI都太偏门，市场关注和看好的大厂家并不多。$长春高新(SZ000661)$ 在评估这个项目的市场前景后，正式进入并彻底接手所有临床工作。金赛药业考虑到这个项目太超前（一是，分子结构，二是是适应症），世界上从来没有批准过该靶点的药物上市，所以推动的非常谨慎。金赛药业接手之后，在经过充分地准备之后才开展了SUI的IIa期临床试验，该试验于去年中旬结束，试验药是3,6,9mg，试验结果6和9mg与安慰剂有明显的差异，于是在去年年底才正式启动了IIb期的临床研究，实际入组人数达到387人。实事求是讲，这个项目的临床是非常慎重的，毕竟Veru的SUI临床失败了（金先生说是临床试验设计的问题），所以做的一定要有说服力才行。IIb期临床的设计已经从IIa期的12周扩展到了24周，以充分观察。从临床负责人孙秀丽教授最近的交流看，她还是比较有信心的。毕竟，SUI的发病率是18.9%，目前没有药物可以治疗，手段只有手术，而且手术也未必彻底有效，所以中国的医学界都很积极地参与了这个药物的研究，和2010年左右的长效生长激素类似。
我们上面讲的只是SUI，柳叶刀最新披露的信息是SARM乳腺癌临床二期效果非常理想，Veru的CEO说，仅仅就乳腺癌而言，SARM市场潜力全球就60个亿美金。
但是，他现在的目标是要把所有的精力和财力（Veru的资金状况并不好）都投在GLP-1和SARM的联合项目上，这个市场太大了！所以乳腺癌的临床三期等有钱了再做。金赛药业EG-017乳腺癌目前处于I期临床阶段。从目前的情况看，中国医学界在乳腺癌的研究上比金赛药业更热心。
特别说明，全球至今还没有批准过任何一个SARM类药物，所以金赛的研发是否能够成功一定有风险的。但是金赛研发却一定是有意义的，所以金先生去年11月29日说，SUI IIb临床结果会在今年年底出来，如果结果理想会快速推进至三期临床。金赛药业的内部资料计划是2026年上市，因为IIb期临床一旦成功，会被批准突破性疗法（全世界的突破）
能力圈收集信息的能力强，这点我赞成，但是他基于收集信息所做的筛选和思考很少，分不清重点，误导性较强。
EG017的这些信息我差不多也知道，Veru就需要查一下这家公司的现状、历史成就再考虑其表露的信息价值。就我个人而言，我查完Veru之后，就当作其是空气。
SARM的靶点很新，没什么药，因此失败的风险很高。交流兄你说的转述的这些，其实很多内容都站不住脚的，宁波熙健卖掉EG017的原因只是公开的原因，实际不一定如此。孙秀丽在II期临床实验揭盲前的信心是要打问好的，主导者肯定是有信心的，实际还是要看IIb的揭盲数据。更不用说Veru公司相关的了。
对公开信息的筛选和思考要审慎，关注最主要、重要的部份。从EG017目前压力性尿失禁和干眼症适应症的临床实验入组设计来看，还是偏向乐观的，但一切还是等II期临床结束的数据。乳腺癌适应症I期和减脂适应症未开展，不要以动辄5年以上的高度不确定事情误导了该关注的重点。
金赛的公司文化是做那些别人不做，别人看不懂，但又有市场的事。存量做足，增量做精是正确的战略。研发、并购、代理加起来有几十款，机构、普通投资者却满眼利空，把利空预期打满，因此估值来到8倍pe[大笑]