读牛牛的“金赛在浙江招标中顺利中标预充水针和粉针—未来展望”有感：
牛牛应该是高位看好长春高新，所以只要他发表的文章，许多人就是各种嘲弄。其实反过来想，你就没有高位买票被套。个人投资者不是神，你能要求别人百分之百正确吗。所以我一直说看别人的帖子，放弃主观的想法，多看看贴子中的数据或者说推导的过程，看别人的贴子是学习的过程而不是用来发泄情绪的或者说根据喜好来只挑符合自己的看，否则你将学不到啥东西的。
一、诺泽退出了中国市场，以后也没有了卡式瓶水针降价的可能性。不管我从网上查的消息还是这次诺和诺德没有参与浙江集采，都说明这个消息属实。那是不是可推导出公司的主力产品卡式瓶水针没有了竞品，就算后面有集采也不怕了，因为只有一家根本不用参与了。那就算其它的省再集采，你都能知道对公司的业绩影响很小了。
二、现在没有集采的用量大省还有北京，上海。至于说上海已经联动了招标结果，我看到过，但看不太懂。当然个人也认为联动是大势，四次集采了，也没有撼动价格体系，因为竞争的厂家太少，而且院内的集采量又少，没有哪个厂家会自杀性的为了这点量对自杀性降价。上次广东11省联盟招标的时候，金赛中了10IU粉针，客单价是6.7元，这次粉针价格中标后是7.42元，是有上涨10%的。所以集采会一直降价的悲观预期是该结束了。
三、他认为：压制的逻辑已经打破，估值和市值均未能修复，正是由于各省各地三番五次的集采扰动，让高新逻辑出现瑕疵，市场各方担心顾虑，因为主力产品面临集采降价风险，解铃还须系铃人，现在既然全国各地集采已经完成了，就不应该再给仿制药，化工股的估值。
我认为这个逻辑也是合理的，至于何时认可就不确定了。就象万泰生物，这几天狂涨50%，原因不就是因为它的9价 疫苗三期快结束了，但它三四个月前从75元跌到40元时，这个逻辑不也在吗，股价却跌跌不休，所以许多逻辑的实现只需要一个刺激点。股价就会修复，短期就从40元又涨回到了65元。所以有时市场是不理性的，但只要逻辑在，估值修复是确定性的，不确定的只是何时到来。
四，他认为作为生长激素行业公司，作为龙头却只有竞争对手的一半，我们再看医药公司行业估值，高新也是最低 的，这显然存在修复。上市公司积极投入研发，我们应该给予信任和支持，长效FDA出海临床三期，今后每年都会有创新药，创新医疗器械成果兑现。股价最终是服从基本面的
他这个逻辑也是对的，你看同为生长激素的安科生物，估值是19倍，比长春高新差不多高了一倍不到。大家都面临同样的集采，在同样的市场同样的机构同样的估值体系下，为何差异这么大？看一下它们的营收，安科的生长激素占比只有70%，而公司是92%。安科有了大批的新药出来，生长激素营收占比在下降，市场认为它抗集采冲击的能力大得多。那长春高新现在是不是也在做安科做的事，它的生长激素占比是不是也会下降，那估值回升是不是也是确定性的事？
总体我的逻辑是，只要这二年生长激素能保持稳定，随着其它的新品不断的上市，就象金赛药业总经理金磊先生11月29日表示，我们现在的另外一个战略，叫多产品化。多产品化是一个什么概念？大家可以看到，我们现在有很多器械，很多食品和这个医美的小产品。我们的策略是产品多一点，每个产品看起来卖得都不是很大，但是每个产品都是有一定的创新性。这样十款，几十款上来。东一款几亿，西一款几亿，二三十款下来，怎么样也有大几十亿营收。那不就是再造一个公司吗。这种营收的增长再加估值由11倍回升到正常合理的估值，这种双击是很大的收益或者说确定性的收益。
