Lone_Traveler

回复@韭菜盒子配大面: 这种不需要公告的。查看图片//@韭菜盒子配大面:回复@Lone_Traveler:没有公告哪里看到的？

司美七月中旬已经开一期临床了

回复@漫步eqs: 去年实际利润就是15亿左右，增长15%到17亿，还是很合理的//@漫步eqs:回复@阿姆斯特丹商人:去年各种减值、计提了5亿，16亿岂不是不增反降 [捂脸]

回复@luckymiss: 是的，这个问题之前我细看过，反正也有可能就是交流会说的描述不准确或者不全面。很多直觉上觉得应该记在那个减值里的实际没有记在里面，后来我感觉应该是记在费用里了，但是交流会把它们合称为减值//@luckymiss:回复@Lone_Traveler:我知道减值的部分要从利润里扣。减值报告我也看...

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回复@luckymiss: 每年随年报有一个资产减值公告，可以看看，直接报废的应该是记在这部分，但这个减值是会直接在利润里减的。另外那个里面数字算不齐的就被记在销售费用里了。//@luckymiss:回复@Lone_Traveler:这是退货处理。关键像21年四季度的时候，会议纪要里表明的是，库存里的原材料等相关，共...

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回复@luckymiss: 乐普说的是报废，但可能有时候把退货费用记在销售费用里了//@luckymiss:回复@漫步eqs:不知道你对财务这块儿专不专业。不存在什么报废直接扣减利润一说。报废反应的就是存货减值计提，会反映在利润表里的资产减值损失中

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回复@阿姆斯特丹商人: 生物类似药得做1期，化药可以省//@阿姆斯特丹商人:回复@Lone_Traveler:仿制药把，从1期开始黄花菜都凉了。1期数据也没看到，不知道2期数据咋样。

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回复@阿姆斯特丹商人: 为什么说直接3期？按理应该都得做1期啊，司美可以没有2期。民为生物的1期数据肯定有了，2期就不清楚了//@阿姆斯特丹商人:回复@Lone_Traveler:这个21号就批准了，直接从3期开始做？中报民为的三靶点看能否有数据出来，这个没专利限制。

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主任，有空来看看医疗器械企业啊，经过几年恶劣的大环境，现在感觉出清的趋势也很明显，未来趋于寡头竞争

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这个书是一MAN的语录吗

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回复@不抓兔子的狐狸: 现在只看到了资本支出，具体这部分投入究竟会不会产生利润，以及资本回报率究竟如何，还得继续观察。但是希望这样的高支出不会是常态。如果未来支出保持稳定而利润开始以更快速度增长，就会展现出非常优异的投资价值。$乐普医疗(SZ300003)$ $微创医疗(00853)$//@不抓兔子的狐...

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回复@阿姆斯特丹商人: 希望如此//@阿姆斯特丹商人:回复@Lone_Traveler:是不是也意味着将要进入新的收获周期。

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提供一种思路：2019年对于医疗行业属于周期高点，并且在2019-2021年行业进入了大量的新资本。而之后这四年高值耗材行业经历了集采，反腐，是行业竞争加剧，支付端情况恶化的几年。从净资产上看，乐普实际上一直在保持逆势的扩张（包括研发、企业并购、开展新业务），这也导致了在2023年出现了一个...

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回复@英俊的回报雄狮: 一路并购扩张的企业自然都是商誉很大的，这只是一个会计记法，没有什么商誉高就有风险的定论。重点还是在收购的企业未来表现如何上。记为商誉的钱早就付出去了，不达预期的减值也只是财务上的事情。很多公司有巨额资本投入或者研发，一样也可能回报不达预期，只不过这部分会...

乐普医疗 2023年与2019年的比较

2019年是冠脉集采前，乐普医疗的各项业务增长迅猛，指标达到高峰
一. 营收结构 2023 对比2019
1. 器械板块持平
其中：
冠脉 -2亿
（2019年支架收入15.3亿，通路2.6亿，乐普2023“药可切”填补了支架和通路减少的约12亿，支架和通路大约只剩下了4亿营收）
结构 +2亿

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回复@sabrina922780: 微创的可吸收支架还在做？//@sabrina922780:回复@no3939:从2024年三季度到2025年一季度这区间，微创医疗的可吸收支架火鹮，升级版雷帕霉素球囊，震波球囊，旋磨系统，冲击波导丝，棘突球囊排着队出来… …你就看着吧… …（微导管，导管，导丝，锚定球囊等已经在2023～2024这...

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拜读了楼主文章，写得很好。但感觉大多数人可能在10年一遇的机会就出手了，20年一遇的时候就满仓了，然后一直眼睁睁看着变成100年一遇的机会。难以想象A股的公司跌到2019年自由现金流的7倍是个什么景象。

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回复@无住生心2015: 这是老蒲的目标，不是我的预估 [狗头] //@无住生心2015:回复@Lone_Traveler:24年93的预估拉的有些满啊，都是按上限预估的…

乐普医疗经营数据及业务分析

经营数据（单位：亿元）
2022 2023 2024目标 2024Q1
一. 医疗器械 58.8 36.7 44 8.85
其中：
1.冠脉 16* 16* 22 4.38
其中：药可切 11 11（增加ffr） 13+声波1-2
2.结构 2.5 3.25 6 1.13
3.外科 5.3 5.8 6.5 1.37
4.诊断 29.3 6.5 4.5 1.1
5.其它 5* 5...

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回复@程小米2005: 所以有时候这也成了一个巨大的陷阱，前景美好 - 资本涌入 - 竞争激烈 - 集采杀价 - 放量缓慢 - 泡沫破灭 $乐普医疗(SZ300003)$//@程小米2005:回复@Lone_Traveler:医药的魅力就在于预期市场很大，无力感就是政策限制太多，毕竟医保口袋里的💰有限。

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