$合兴包装(SZ002228)$

按照公司制定的战略1000亿营收目标，有10倍股气质。题材有重磅政策加持。（国务院，发改委主导，联合8部门发布）层级顶层。按照最新研报华西证券预测，今年3.8亿净利润，对于20年14pe，已跌破历史最低估值线。

国务院办公厅转发国家发展改革委等部门《关于加快推进快递包装绿色转型意见的通知》。分二步走。

到2022年，快递包装领域法律法规体系进一步健全，基本形成快递包装治理的激励约束机制；制定实施快递包装材料无害化强制性国家标准，全面建立统一规范、约束有力的快递绿色包装标准体系；电商和快递规范管理普遍推行，电商快件不再二次包装比例达到85%，可循环快递包装应用规模达700万个，快递包装标准化、绿色化、循环化水平明显提升。

到2025年，快递包装领域全面建立与绿色理念相适应的法律、标准和政策体系，形成贯穿快递包装生产、使用、回收、处置全链条的治理长效机制；电商快件基本实现不再二次包装，可循环快递包装应用规模达1000万个，包装减量和绿色循环的新模式、新业态发展取得重大进展，快递包装基本实现绿色转型。

2020年机构预测全国电商快递件将突破800亿件。

合兴包装为纸包装行业市占率第一的企业。公司主要从事中高档瓦楞纸箱、纸板及缓冲包装材料的研发与设计、生产、销售及服务。公司成立于1993年，于2008年上市；2016年成立PSCP平台，推进“百亿产品，千亿服务”战略；2017年收购国际纸业（美国最大造纸公司）在中国和东南亚的包装箱业务，获得优质客户并拓展国际市场。

纸包装行业稳步增长，市场份额向龙头集中。2019年包装行业总产值2.22万亿，同比+1.5%；其中纸包装行业产值分别为6449亿元，2016~2019年CAGR为4.0%。考虑到纸包装与宏观经济增长紧密相连，同时环保和成本方面具备优势，未来对塑料等包材替代性强，预计未来国内纸包装行业将保持3%~8%的稳健增长。2019年国内纸包装行业前五大企业合兴包装/裕同科技/劲嘉股份/美盈森/东风股份市占率分别为1.72%/1.53%/0.62%/0.53%/0.49%，行业CR5为4.9%。对标澳大利亚纸包装行业CR2达到90%，美国纸包装行业CR5为78%，国内龙头企业市场份额提升空间大。

国内龙头市占率仅1.72%。。。

禁塑令的炒作，从最开始的PLA（聚乳酸）——特种纸（纸吸管取代塑料）——快递包装无害化，绿色化，可循环（行业洗牌，一系列政策法规颁布针对快递件去催化）

未来逻辑如何演绎，今年有短线资金介入，观察持续性和量能。打了个底仓。

这只股基本面贼硬，完全不担心。