编者注：疫情管控下业绩短期承压，京东遭交银国际砍价至354港元；大和唱高思摩尔，指其收入前景改善；高盛降Roblox评级至“中性”。
编辑：Judy
大行观点
瑞银：维持腾讯控股 $腾讯控股(00700)$ 【买入】评级，目标价由460港元降至450港元
瑞银发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，下调2022/23年收入预测0.8%/1.9%(同比增长8.4%/14%)，同期调整EBIT预测下调0.5%/0.7%，以反映成本节省，目标价由460港元降至450港元。
瑞银指出，公司收入及盈利增长仍需时间复苏。虽然游戏审批于4月恢复，但不预期公司增长复苏加快，相关游戏变现及确认收入会滞后，此外国内游戏收入可见上升空间有限，短影片广告变现步伐放缓，市场高估其金融科技及企业服务增长。
交银国际：维持京东集团 $京东集团-SW(09618)$ 【买入】评级，目标价由388港元降至354港元
交银国际发研报指，该行预计1季度京东收入同比增16%至2357亿元，对比市场预期的2376亿元；利润为23亿元，同比下降43%，对比市场预期的28亿元。收入和利润分别较交银此前的预期下调2.9%和41%，主要考虑疫情管控措施、物流中断对零售业务的冲击。
若疫情及时得到控制，交银预计下半年收入恢复~20%增长，公司利润率在下半年同比改善，全年利润率和21年持平。目标价从388港元下调至354港元，维持“买入”评级。
国泰君安：维持招商银行 $招商银行(03968)$ 【买入】评级，目标价83.36港元
国泰君安(香港)发布研究报告称，维持招商银行(03968)“买入”评级，预计2022-24财年每股盈利为5.253元/6.044元/6.913元人民币(同比增13.9%/15.1%/14.4%)，目标价83.36港元。作为中国内地最大股份制商业银行，招商银行具有良好的管理结构框架，治理规范。经营与业绩将不会因高管个人职务变动而发生大的改变，认为此事件将不会对公司产生重大影响。#招商银行#
高盛：维持李宁 $02331.HK 【买入】评级，目标价96港元
高盛发布研究报告称，维持李宁“买入”评级，并列入“确信买入”名单，目标价96港元。今年首季整个平台零售流水同比取得20%至30%高段增长，符合集团指引，但略低于该行预测。该行认为可能是由于首季线上销售增长较慢，管理层仍维持销售指引。
报告中称，展望第二季，该行预期李宁次季零售销售放缓，同比下跌5%，相信基于集团强劲的品牌势头、精简的库存水平和灵活的营业费用结构，利润应是该行在内地运动服覆盖范围中最具弹性的公司。期内李宁电子商务虚拟店铺业务取得30%中段增长；于中国，李宁销售点数量(不包括李宁YOUNG)净减63个，李宁YOUNG销售点数量净减67个。
Rosenblatt：首予推特 $TWTR 【中性】评级，目标价为48美元
Rosenblatt分析师Barton Crockett表示，特斯拉CEO马斯克对推特的收购要约以目前的形式不太可能成功，每股54.20美元的现金收购价并不属于“溢价”；马斯克的做法可能会令推特董事会“反感”，如果他想要成功收购推特，可能需要进行调整。
分析师补充称，推特董事会于去年11月任命Parag Agrawal为现任首席执行官，他们很可能会继续相信他带领公司扭亏为盈的计划。分析师指出，Parag Agrawal或许会受到华尔街的欢迎，因为他帮助推特改善了产品，例如推出了“单点登录方案”、将注册率和重新激活率分别提高了35%和25%。另外，在他的带领下，推特在2021年第四季度可变现的每日活跃用户(mDAU)增长了13%。
大行研究
大摩：内地物管股业绩符合预期，现时估值吸引
摩根士丹利发表报告指，内地物管股去年业绩大致符合预期，平均收入按年增长54%、盈利升60%，毛利率则按年下跌0.4个百分点至28.2%。由于物业市场不明朗、市场对发展商流动性忧虑持续及疫情影响，大部分物管企业对中期前景的语调更为温和。
该行表示，物管行业现时的估值吸引，相当于明年预测市盈率10.3倍，且2021年至2024年的盈利年均复合增长率料有25%。不过，因房地产市场复苏较预期慢，加上投资者的风险胃纳低，大摩偏好盈利能见度高的高质素的股份，行业首选华润万象生活、中海物业 、保利物业及旭辉永升。
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