保险还有赚死差的,所以是资负两端赚钱,而且保险资产的配置更灵活,资管能力强,银行的优势是有中间收入这个轻资产业务。而保司的财富管理才起步。所以,银保都是永续赛道,三傻应该是银保券,地产开除三傻的傻籍了。
银行的资产端,修复过程慢于保险,但是中农中建交等大国有银行的资产修复过程又快于同行,但是这里面有两个风险,第一是房地产、第二是去年疫情的小微,这两块资产不知道会不会出现系统性风险。这也是银行股不涨的原因,就是资产还没有预期的跌到底,仍然有敞口。
房地产,扣除预收款后有息负债率超过60%的都不正常,不用看了。最优指标是控制在50%以下。这两年关注哪几家扩表激进,这两年存货增长的快,存货的质量高,未来房地产新周期谁就是龙头。但是国家调控,进几年是没戏了。
所以说:大保险资产端最确定,银行还有地产和小微的不确定性,地产短期最不确定。
长期的竞争格局是保险、地产最确定,因为供给出清,可以破产也可以重整,保险是被接管。银行最不确定,因为供给不出清,没有几家破产的,整个社会的杠杆率过高,找不到像房地产行业这种这么大体量加杠杆且能承担高利率的行业了,所以银行的规模受限制,利差受限制。地产行业是弱者出清,强者做大规模,规模大了成本还能降低,但这是N年之后的格局了。
$中国太平(00966)$ $中国人寿(SH601628)$ $中国太保(SH601601)$
保险还有赚死差的,所以是资负两端赚钱,而且保险资产的配置更灵活,资管能力强,银行的优势是有中间收入这个轻资产业务。而保司的财富管理才起步。所以,银保都是永续赛道,三傻应该是银保券,地产开除三傻的傻籍了。
和你这种人真的挺难交流的,平安两次买汇丰是17.12和18.11,汇率在6.5左右,现在是6.3,难不成汇率涨上去的时候不算收益,跌下来就要算亏损,怎么想的?思考问题过脑子吗?