韦尔:千亿展望(附深度)

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千亿市场:2018年图像传感器市场130亿美元,预计未来5年可以增长到200亿美元(1300多亿人民币)以上的市场,并且这个千亿级别的市场容量中,主流玩家只有索尼,豪威和三星,竞争格局非常良好,豪威科技可以充分享受行业红利。

千亿市值:CMOS图像传感器业务,由于重磅产品的推出,假设净利率从8%提升到13%以上,可以实现20亿元-25亿元净利润,由于摄像头芯片既是模拟电路又是数字电路,是最复杂的芯片设计领域产品之一,给予50倍-60倍PE,即可实现千亿市值

豪威科技嵌入式CMOS图像传感器芯片的发明者,今年6月正式推出4800万像素产品OV48B,进入主摄像头领域,这只是高像素主摄像头的标准产品,后续还会推出不同像素规格的定制化产品,和数码时代的霸主索尼在同样的水准上竞争。

韦尔股份:功率,模拟,射频器件批量导入品牌客户的主流产品,显著提升市占率和净利率,未来成为平台型的IC设计公司

下附160页韦尔+豪威深度报告

豪威发明了嵌入式CMOS图像传感器芯片,12%的研发投入,900人的研发团队,300人硅谷原创性研发人员,是世界级的硬科技核心资产1、最好的赛道:全球三大芯片产品之一(存储,CPU,图像传感器),2018年图像传感器市场规模130亿美元,预计2023年会成长到200亿美元市场

2、竞争格局优:索尼开始走定制化只专注于高端产品系列,三星重心在存储器,其他同业参与者只做低像素的标准品,豪威是全产品系列全应用领域覆盖。

3、高成长增速:随着公司不断抢占份额以及新产品推出,公司未来5年会成为增速国内仅次于华为海思的半导体设计公司。

(全文完)

全部讨论

2019-09-25 10:00

吹 继续

2019-09-24 18:14

我给500倍pe,合理估值一万亿。

2019-09-24 18:12

cmos图像传感器。

2019-09-24 16:01

不是华为自己做高端cmos么

2019-09-24 15:33

你好,怎么获取立讯的66页深度研究