风电的大金重工跌停、一体化压铸广东鸿图跌停、储能的祥鑫科技跌停、光伏的宝馨科技跌停,整车的江淮汽车跌停。
在这种情况下,市场也出现了一个声音,就是“价格战”。
进入2022年7月份,燃油车市场普遍掀起了价格战,动辄优惠几万,连一向保值的日系车也开始加大优惠。在这种情况下,燃油车的优势又开始凸显,转而抢食新能源汽车的份额。
这种价格战也开始传导到了新能源汽车。7月21日,小鹏汽车证实了促销传言,降价涉及到小鹏汽车全系车型,打响了新能源价格战第一枪。而降价促销又进一步加剧了下游需求的担忧。
这种景气度的变化,可以看做是短期的一个小风险因素,以调整仓位为主做轮动为主,但不改大势。
7、8月份是传统的汽车销售淡季,今年6月份在促销费等刺激下,明显出现了需求的集中释放,扣除这个因素其实7月份数据还不错。
另外,受益于上游原材料的价格下滑,整车行业有天然降价的需求,并不能说明一定的价格战来临,而且价格调整也能有效刺激下游需求加速释放。
这样看,三季度整车企业在上游价格下滑下修复业绩,四季度大概迎来订单的再次加速释放。
景气度分析是解决股价短期能不能涨的问题,确定性分析是解决股价中长期能不能涨的问题,而估值分析是解决股价当前合不合理的问题。
我们一直讲,好的投资公司一定是处于不可逆的行业大趋势,和独特的竞争优势等,尤其是在成长品种上,就像我们从2019年一直跟踪解读的拓普,尽管经历众多挫折,但股价依然不断历史新高。
所以,这里想要告诉大家。在投资成长赛道的路上,总会有顺境和逆境,以及众多的干扰因素。有时候并不是你投资选的品种不好,而是稍有风吹草动就乱了躁动的心。
克服这一点也很简单。
第一,持续跟踪成长赛道的景气度。
第二,踏踏实实去了解和跟踪企业的业务构成变化、业绩以及盈利等数据,才能把握确定性。
第三,进行横向和纵向的估值对比,把握波段变化。
……
我们再来聊一聊市场,当前市场整体其实并不乐观。
一是经济增长的预期差,这个前面解读过,5.5%目标降低下,市场本身就有消化的需要;二是美联储加息节奏下,这个时间节点还是存在一些不确定性,资金也比较谨慎;三是半年报业绩杀,上半年口罩下,众多企业的业绩其实会比较一般,在就下来的业绩披露期,大概会有一波业绩杀;四是缺乏增量资金,近期不论是公募发行还是北向资金,都非常冷淡,再加上流动性小幅收紧,市场就比较难。
这种干扰因素,会持续7、8月份甚至三季度,短期需要关注周四凌晨七月议息会议以及月底的重磅会议。
具体方向上,新能源仍然是主线,消费复苏加以配合,不少地方口罩控制比较好,消费复苏近期可以多关注一下。
以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析,不做具体买卖建议。股市有风险,入市需谨慎。
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来源:老张投研