$辉瑞(PFE)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $复星医药(SH600196)$
各行各业,都已经是常态化anti-corruption数年,内地的制药/销售行业开始的,比金融,招标等更早.
反弹后的下跌,一方面是减量博弈的必然,另一方面,也是全球制药龙头,带来的预期下降.
季报中,看不到重磅新药/好药的销售/利润扩大.行业天花板高度降低.
2023年第二季度,辉瑞的主要收入来源于抗凝血药物Eliquis(阿哌沙班)、新冠mRNA疫苗Comirnaty、肺炎疫苗Prevnar、乳腺癌药物Ibrance(哌柏西利)、3款罕见心肌病药物Vyndaqel/Vyndamax/Vynmac、类风湿药Xeljanz、前列腺癌药物Xtandi(恩扎鲁胺)等几大重磅品种。不难发现,新冠口服药Paxlovid已不在辉瑞畅销药物名单之列。
具体而言,3款罕见心肌病药物即Vyndaqel、Vyndamax、Vynmac表现颇为亮眼,2023年上半年累计销售额达14.68亿美元,同比增长29%,成为辉瑞业务颇为强劲的增长引擎。这主要得益于3款产品在美国和欧洲发达国家转甲状腺素蛋白淀粉样变性心肌病(ATTR-CM)患者市场中的持续渗透。
此外,从Biohaven收购而来的偏头痛新药Nurtec ODT/Vydura(瑞美吉泮)在2023年上半年销售额为4.14亿美元,显示出了不可小觑的市场增长潜力。
辉瑞预计2023年下半年将是新药/新适应症推向市场的密集期,并将带来高于上半年的高增长。
比较值得关注的待获批新药包括,治疗中重度溃疡性结肠炎(UC)的口服选择性1-磷酸鞘氨醇(S1P)受体调节剂etrasimod;治疗多发性骨髓瘤(MM)的BCMA/CD3双抗elranatamab;预防10~25岁人群脑膜炎球菌病的五价脑膜炎球菌疫苗MenABCWY等。
为了寻找明确的业绩增长点,2023年第一季度辉瑞以428亿美元的价格收购了ADC研发龙头Seagen。值得一提的是,在2023年第二季度,辉瑞完成了310亿美元的债务发行,并打算将其净收益作为收购Seagen的部分资金来源。该交易将于2023年底或2024年初彻底完成。
辉瑞也在本次季度财报中再次确认了2023年业绩指引,与先前计划保持一致,即预期全年营收为670亿~700亿美元。
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@丹书铁券 @不明真相的群众 @陈营长极品投资@青侨阳光-林伟 @汤诗语 @今日话题
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各行各业,都已经是常态化anti-corruption数年,内地的制药/销售行业开始的,比金融,招标等更早.
反弹后的下跌,一方面是减量博弈的必然,另一方面,也是全球制药龙头,带来的预期下降.
季报中,看不到重磅新药/好药的销售/利润扩大.行业天花板高度降低.
为啥一直@我,我不需要这些信息