CDMO卷起来
注:信息均来自上市公司年报/公告,智享生物信息来自融资新闻。金斯瑞年报为81.4百万美元,按汇率6.4512计算为5.25亿元人民币。
以上是各家在2021年度的总体收入。总体来看,药明生物一骑绝尘,与后来者根本不在一个数量级上。其他企业基本上就是扭打在一起,并没有十分明显的差距,可谓混战局面。那么具体单个项目或者个别合同/客户的交易金额又是如何呢?
首先看看药明生物。
以上来自药明生物2021年的年报,相比2018年的变化就在于IND前的临床前开发,时间从2年缩短为1-2年,这说明药明生物的技术平台和管理能力有所提升;而费用从2018年的4-6百万美元也提高到5-8百万美元,这是国际主流报价,也说明药明生物跻身世界前列,足以与Lonza和Catalent等同行进行直接竞争了。
接下来是勃林格殷格翰(BI)。作为最早进入中国的CDMO企业,BI为中国的MAH制度落地实施做出了巨大贡献,其一举一动也是经常被业内所谈及。此前,公开的客户包括百济、再鼎和北海康成,只有百济实现从IND到BLA以及商业化整条路径打通,后续在新闻报导中提到的客户只有安立玺荣和礼进。
最后是百奥赛图和迈百瑞之间的交易。2018年,百奥赛图与迈百瑞签署战略合作协议。2021年的采购金额为2400万元,相比2020年的3460万元有一定减少。
与此同时,百奥赛图向迈百瑞的关联方荣昌生物提供抗体开发服务和模式动物销售,在2021年收入3980万元,而在2020年只有1510万元。
生物药CDMO行业的整体竞争格局业已形成,到了真刀真枪拼杀的时候。然而在大环境急转直下的背景下,CDMO行业只是短暂的避风港,客户项目瘦身、预算缩减,很快传导过来,“僧多粥少”,竞争越发激烈,又是陷入价格战。从需求端来说,更加渴望高品质服务,更注重性价比。行业如何良性发展,在甲乙双方的博弈中自会寻找到平衡点。无论深处其中,还是匆匆看客,咱,走着瞧。
$药明生物(02269)$ $康龙化成(SZ300759)$ $信达生物(01801)$ @今日话题 #CDMO# #CXO#
CDMO卷起来
生物药CDMO这两年的风起云涌:2021年强势来袭的乐土科技可谓高举高打,核心成员来自三星生物、龙沙以及诺华、罗氏等顶尖CDMO和大药厂,尤其是龙沙中国区老大李剑峰加盟担任乐土科技的首席商务官(已离开),在工厂建设方面先后邀请了最富经验的李树德(已离开)和Michael Garvey(曾设计建设了三星的1、2号工厂,百济神州的广州工厂),2023年完成一期工厂的建设,具备产能42.5万升。2025年计划产能130万升,成为亚洲最大,且使用万升以上的大型不锈钢反应器。号称“做老百姓用的起的药”,最低成本可以做到每克蛋白40美元。如果真的可以实现,那绝对是行业的领导者了。
经常浏览拜读上面这样的好文章,潜心研判公司基本面,忽视电脑屏幕K线图的跌宕起伏。