| 发布于: | 雪球 | 回复：14 | 喜欢：4 |
前有奥美沙坦因为集采从0直接今年做1亿，乐卡地平获批后如果集采也会顺利做到上亿，加上贝纳普利还有1个多亿。三个高血压仿制药其实做的也算不错。这些仿制药尤其集采后的仿制药能过亿，因为价格已经很低，基本不具备再降价的可能，稳定性甚至增长性会很好。
仿制药真能最后走到20个左右品种，平均每一个1个多亿，单价都是几毛钱，我是非常开心。这意味着仿制药彻底沦为化工，也不会再有突然的什么大降价利空。对信立泰来说这个事已经基本出现，仿制药估值也已经进入化工。对于绝大多数其他仿制药占比很大的企业来说，还没有真正到来，但是应该不会不来。
企业的判断可以跟踪着，看这个判断是不是完全对。转型做创新药是方向是趋势，但是是不是仿制药一直在地板价？自己已经在做的是否也彻底放弃？可能还是有周期、有分化。当然，信立泰也不算180℃转弯追高。
只能说运气略差，遇到第一次集采，还搞了2年，没有参考。信立泰的管理层我认为判断的依据是未来几乎全部仿制药都会降低到地板价，在这样的判断下，他们认为仿制药赚钱会非常辛苦，甚至推广出来的有营收的仿制药一夜之间就可能回到解放前，仿制药做的越多崩溃的可能越大。所以在这样的思路下，他们就彻底断了这条线了。我认为没什么问题，假如现在还有几个仿制药没有集采，都还有大几个亿甚至十几亿，那么什么时间这些品种突然降价80%，90%。那又是悲惨了。
这个有点像做股票，中短期也要看是在高点放弃还是在低点放弃。能力强的快速反应、早别人一步，能力弱点最起码在大跌后要先坚持坚持，徐图自强。最差的是低点时180℃调整去追高。