记得2022年12月份，我国快递业务才将将破千亿。如今2023年官方统计数据显示，去年我国快递业务量和业务收入分别完成1320亿件和1.2万亿元，同比分别增长19.5%和14.5%，快递业是国内增长持续时间长，年化复合增速可观的行业，只不过在头部快递公司单位成本降低后，价格内卷还是不会暂停，于是我把眼光放在了海外业务已经被验证的$极兔速递-W(01519)$ 身上，和我最近写创新药内容较多的逻辑是如出一辙的。
几个月前极兔上市的时候曾写过 网页链接，当时一些投资者认为与一些盈利的快递公司相比，极兔尚未盈利，IPO的千亿市值有些高了。但这就像是日经和我国5.2%一样，决定股市走势的是未来一段时间的变化趋势，而不是明牌的现有的数据。极兔在恒指表现弱势的情况下，还能保持稳健的走势在于其内因。
极兔招股书中披露除拼多多外，抖快等兴趣电商占营收比例也逐年提高。现在正是抖音一年一度折扣力度最大的“年货节”，极兔此前两年就是抖音年货节的重要合作物流企业，预计今年这块的单量仍会保持高两位的增长。在社交电商、兴趣电商成为年轻人主流消费方式后，规模成本效应增加了今年国内业务盈利的可能性。加之极兔本就在东南亚地区份额最大，且稳定盈利，这与主营大多在国内的一些快递公司的盈利变动曲线显然是不同的。