作为财险业基本盘的车险市场，经营变量正逐渐增多，今年以来，先是车险市场整顿旋风再起，监管针对新转保家用车及驾乘险执行严格自律，要求家用车0贴费、家用车及驾乘0返现，进一步遏制车险返佣乱象。
围绕热议颇多的新能源车险，最近监管又下发了《关于推进新能源车险高质量发展有关工作的通知（征求意见稿）》，文件提出新能源商业车险自主定价系数范围由原来的[0.65—1.35]调整为[0.5—1.5]，提升了费率浮动的空间。
一系列信号都释放出，监管正在引导车险市场加速迈向高质量发展轨道。车险市场转轨之际，近期『A智慧保』获悉，64家经营车险业务的财险公司中，一季度有多达37家险企的车险业务承保亏损，占比近58%。
在专业人士看来，这一方面与新能源车险赔付率居高不下，以及一季度暴雪冰冻极端天气造成赔付支出增长等不无关系；另一方面，也折射出费用端，车险经营成本提升，费用竞争乱象有所抬头，同时反映出监管强化车险市场“报行合一”的必要性，以及险企提升精细化管理能力的迫切性。
强者恒强格局延续
中小险企保费逆势高增
一季度是各大财险公司车险业务发力的关键期，从64家财险公司车险业务的保费数据来看，强者恒强的格局进一步延续和巩固。
在保费规模上，今年一季度仅有4家险企的车险保费收入超百亿，分别为人保财险、平安产险、太保财险和国寿财险，车险保费收入分别为692.4亿元、517.98亿元、264.76亿元和167.5亿元。
按照国家金融监管总局披露的数据，截至3月末，财产险公司一季度共收取车险保费2142亿元。也就是说，一季度，上述4家险企合计车险保费占比超七成。其中，“双寡头”人保财险和平安产险占据了车险市场的“半壁江山”。
从车险保费增速来看，随着新车销量增长放缓，车险综改下车均保费相对稳定，车险保费增速也呈现放缓态势，一季度车险原保费同比仅增长2.64%，而上一年同期增速则高达6.21%。
今年一季度车险保费TOP5险企中，保费增速超3%的仅有平安产险和中华财险，分别为3.54%和3.87%。而财险“老大哥”人保财险的车险保费增速仅为1.92%。
尽管车险保费增速整体放缓，但『A智慧保』也注意到，一些中小型险企的车险业务逆势保持高增长，一季度共有20家财险公司的车险保费增速超过10%，且几乎都是中小险企。这当中，互联网财险公司以及一些有着互联网股东背景的财险公司，车险业务增速可观。
譬如，车险保费增速居首的现代财险，一季度车险保费同比大增167.63%。据悉，目前现代财险股东有互联网基因的滴滴、科技十足的联想，都为现代财险在创新发展方面提供了较大的支持。尤其近半年多，现代财险大力转型拓展网约车业务，在整个车险市场异军突起。
包括现代财险在内，一季度车险保费增速超50%的共有4家险企，另外3家分别是中意财险、富德财险和众安在线，保费增速分别为55.65%、52.37%、51.09%。其中，众安在线作为互联网财险公司，近年积极布局新能源车险业务。据众安在线2023年财报显示，该年度众安在线新能源车险保费同比增长约196.1%。
此外，同样作为互联网财险公司的泰康在线，今年一季度其车险保费增速也达到22.12%；还有此前获得腾讯入股的三星财险，一季度车险保费收入同比增长15.39%。
对于部分中小险企车险保费逆势高增的原因，有保险公司经营车险业务的内部人士认为，这或源于这些险企正加速发力新能源车险业务，新能源车险正成为新的增长极；同时，高增长背后的费用成本也需要关注 ，谨防以高费用换取高保费。
37家车险业务承保亏损
费用、赔付两端承压
如上所述，在保费规模上，一季度明显呈现大公司保守、中小公司猛进的格局。那么，一季度各家险企车险业务的经营质量几何？这还需从承保利润上深入剖析。
数据显示，今年一季度64家财险公司的车险业务承保利润合计为48.81亿元。尤为值得关注的是，“双寡头”人保财险和平安财险的车险业务承保利润分别为32.1亿元和16.17亿元，两者合计几乎贡献了99%的市场利润。
这也从侧面说明，多数险企的车险业务都没有赚到钱，处于承保亏损状态。数据也显示，一季度共有多达37家财险公司的车险业务承保亏损，且多数为中小险企。其中，有8家财险公司一季度车险业务承保亏损超0.5亿元。
『A智慧保』注意到，上述37家财险公司车险业务的综合成本率均超100%。其中10家险企的车险综合成本率超过110%，排在首位的新疆前海联合财险，其一季度车险业务综合成本率达151.57%。
缘何一季度车险业务过半亏损？综合成本率又是怎样被推高的？这就不得不从费用端和赔付端两方面来看。费用端方面，有券商研报分析称，年初以来，中小险企费用竞争逐渐加剧，导致整体承保盈利水平不佳。
事实上，车险费用竞争抬头早自去年就已开启，2023年6月，有相关媒体报道，为了抢地盘、争份额，部分财产险公司通过不正当竞争一度给出超30%的手续费率，大幅偏离车险手续费率的合理区间。不断高企的手续费叠加赔付支出的增长，也侵蚀了险企的承保利润。
数据显示，2023年车险行业总承保利润比上一年减少了128.28亿元，降幅达到 58.67%。而结合一季度车险承保利润的表现，市场费用竞争乱象也是一个因素。赔付端方面，除了行业众所周知的新能源车险赔付率较高这一影响因素外，今年2月份发生的暴雪冰冻灾害也给险企赔付端带来压力。
东吴证券相关研报就指出，2024年车险综合赔付率开年即在高位，大灾拖累赔付率表现。根据应急管理部数据，2024年一季度我国自然灾害以低温雨雪冰冻、地震和地质灾害为主，干旱、风雹等也有不同程度发生，直接经济损失237.6亿元，同比明显增加。
显然，车险费用端和赔付端的双重承压，推高了财险公司车险业务的综合成本率。还有业内人士直言，在费用高企的背景下，为了更好地控制业务品质，一些大公司主动放缓了车险原保费的增速。
监管打出“报行合一”组合拳
严控费用成本势在必行
事实上，围绕卷土重来的车险费用竞争乱象，监管正打出“组合拳”加以遏制，并进一步强化车险“报行合一”。
这一波车险严监管最早可以追溯到2023年6月，彼时原银保监会财险部下发了《关于规范车险市场秩序有关事项的通知》，从五大方面着手规范车险市场秩序，包括严禁险企盲目拼规模、抢份额，不得偏离精算定价基础，以低于成本的价格销售车险产品等。
紧接着，2023年9月“450号文”落地，国家金融监管总局下发《关于加强车险费用管理的通知》，对车险费用进行全方位管控。随后，人保财险、平安产险、太保财险、国寿财险等8家财险公司共同签署了《车险合规经营自律公约》。
不过，从今年一季度车险市场的经营情况看，相关政策尚未完全执行到位。
“去年以来，车险综合赔付率出现明显上升，今年前两个月有加速上升的趋势。整体看，车险的综合成本率已到了盈亏平衡点附近，如果对高费用和非理性竞争不加以遏制，将严重影响车险高质量发展。”根据相关媒体报道，今年4月，中国保险行业协会召开的一场车险相关工作会议作出如是分析。
为了进一步推动落实“报行合一”，会议还指出，监管部门准备在车险领域实施“查处、通报、挂钩”三项机制。其中检查机制是指，组织各地对“报行合一”执行情况开展飞行检查，强化检查结果运用，对查实违反“报行合一”要求的保险主体，实施停止使用车险产品处罚，并开展现场检查调查。
与此同时，为了贯彻落实“450号文”要求，部分险企还从2024年4月15日起针对新转保家用车及驾乘险执行严格自律。详见：
2024年4月16日
一系列严监管政策和配套措施的接连落地，不难看出监管巩固夯实车险市场“报行合一”的决心，这也是不让车险综改阶段性成果前功尽弃、付诸东流的必然之举。
而对于财险公司，特别是中小险企来说，在财险业加速转向高质量发展的大趋势下，亟需转变“唯规模论”的经营模式和考核机制，提升车险业务的品质管理以及精细化、专业化水平。另有行业人士建议，若中小公司能够围绕车险细分赛道，探寻差异化路径，或能在车险业务同质化、强者恒强的格局下，更好地占据一席生存之地。