坚信价值 的讨论

BAM的Fee Bearing AUM应该只有3560亿（黑石的一半）。
4070亿是将橡树AUM的100%（1400亿 credit and other) 算了进去，但是BAM实际上只拥有橡树64%的权益。
不过，由于橡树产品的FRE margin只有博枫产品的一半（30% vs 60%），橡树FRE对BAM整体FRE的贡献只有16-17%左右。
BAM的FRE Margin是远高于黑石以及其他同行的。

自营投资部分估值190亿左右。
你算BAM市值用的股数不对，应该是16.3亿股，对应市值705亿。

期权不除权，会自动被修改成非标准的合约，就是比如之前有权买100股BAM的合约，变成有权买100股BN+25股新BAM。
合约修改之后，通常就没什么交易流动性了，只能行权或等到期的方式来变现。

周五持有的都可以分到，下周一除权

可能会跌到12-13块钱

不是

再按一下计算器：当前BAM的市值才705亿，如果市场给资管520亿估值，那么投资部分就只有185亿了。根据Q3财报，LTM产生了26.1亿的Operating FFO，那么这块的估值就是185/26.1=7.1X，$Brookfield再生能源(BEP)$ $Brookfield基础设施(BIP)$ 情何以堪？

以昨天收盘价78.8计算，对比一下：
$黑石集团(BX)$ 估值约为950亿，AUM为9509亿，FRE AUM为7059亿（Q3）；
BAM资管若估值520亿，AUM为7620亿，FRE AUM为4070亿（Q3）

熊猫大侠，今晚买BAM，还能分 新股吗[为什么]

[赚大了][赚大了][赚大了][牛][牛][牛][笑哭][笑哭][不说了][捂脸]

股价很快跌倒20