上能电气这个公司不好估值,因为大储有超预期的可能,可能性还不小,尤其是美国市场那边!后期机构对它的估值有可能逐步抬升。
$科华数据(SZ002335)$ $南都电源(SZ300068)$ $鹏辉能源(SZ300438)$
图上的单位为百万元,国信的研报标错了(如此低级的错误居然能犯)
销量数据如下
公司于2022年6月发行可转债用于扩产储能pcs,经过查资料,pcs扩产周期大概3个季度左右,预计今年3月就能逐步投产。
上能电气估值估算
由于困境反转和储能弹性过大,不是很好估值,此处我只考虑上能的电站pcs业务和大储pcs业务,对上能进行大概的估值(估值的原因是我想给自己心里给股价画条线,应该会gap很大,谨慎参考。)
懒得算特别细了,参考老大哥阳光电源20-22年净利润
我预计23年净利润5.2亿,光伏和储能行业应该给不同估值的,光伏给40倍pe,储能给60倍,差不多平均下来给50倍吧。
差不多250亿市值。
上能电气这个公司不好估值,因为大储有超预期的可能,可能性还不小,尤其是美国市场那边!后期机构对它的估值有可能逐步抬升。
$科华数据(SZ002335)$ $南都电源(SZ300068)$ $鹏辉能源(SZ300438)$
可转债储能是按三步走的2022,2023 2024,25%,50%,25%,23年储能营收应该没有这么高。
如果一切都按你这个推演,利润增速大几倍,高点肯定会给到一个高pe,再回调到50
转发:上海电气
现有产能和扩产节奏是怎样的
毛利很低,按行业应该给予高估值,实际每次业绩拉夸
2022年三季度毛利率为什么下滑那么严重?
这货增收不增利,产能和中标规模够大,薄利多销
打压股价
国内逆变器毛率也到不了25+,基本都15+,国内太卷了