大概是因为我已至中年，虽然目前经营一个微型工厂，这些年有相对稳定的现金流，但对自己退休后的怎么养老经常会去思考。
下面我们以投入50万，买入兴业银行来计算10年以后收到的股息金额的变化。（接下来10年内，分红全部用于再买入）
收到的股息金额=持有的股份数量x每股分红。
1， 10年后持有的股份数量：目前投入50万，买入兴业银行（16.05元/股），可以买31100股，假设未来10年的股息率为5.5%，那10年后我们持有的股份数将增加1.055的10次方（共71%，即22100股），到时我们持有的股份数量为53,200股。
注： ①10年以后持有的股份数量的变化来自于分红再买入（如果接下来10年不新增加资金买入的情况下）。接下来10年依靠分红再买入的股份数量取决于这10年的股息率。股息率越高，分红再买入的股份数量越多，股息率越低分红再买入的股份数量就越少。 ②这里的重点是，越是在低迷的市场，越是在股价的低位，股息率就越高，我们依靠分红所能买入的股份数量越多。因此对于计划10年后吃股息的投资者，这10年市场行情越差，股价越是压制不涨，是越友好的，因为能够积攒的股份的数量越多。
2，10年后的每股分红=每股净利润x股息支付率。10年后兴业银行的每股分红将提高1.05的10次方，即63%。22年兴业银行的每股分红为1.188元。 10年以后兴业银行每股分红=1.188×1.63=1.936元。
注：假设兴业银行的股息支付率在未来10年保持不变（兴业银行的股息支付率约在27%），10年以后的每股分红将取决于每股净利润的变化，也即取决于企业的净利润增长率。假设兴业银行的净利润增长率假设比GDP的增长高一点，我们取5% 。所以稳定的股息支付率极其重要，其次才是企业的成长性。
总结：现在投资50万元以目前价格16.05元买入兴业银行，可以买入31100股。当前股息率为7.4%，每年分红36946元。但10年后，通过分红再买入，股份数增加到53200股，到时候每股分红为1.936元，每年可得股息为102995元。相对于现在投入的50万元，动态股息率为20.6%。
结论:1、目前投入50万买一份养老保险，10年后每年可以拿退休金10.3万元，这个水平够过了一个有保障且较有尊严的退休生活。当然如果手头宽裕能买两份，那就可以过上比较体面的退休生活了。 2、退休金大概会以年均4-5%的速度增长，但20年以后可能会降低至2-3%，接近于GDP增速。退休金不设年限，除非银行破产倒闭。我们百年之后，这份退休金，可以传给下一代，下下一代，也不设年限，直至银行破产倒闭。 3、股息金额的变化，来自于时间的复利。时间是投资过程极其重要的考量，时间对于每个人来说是相对公平的，但又是最难把握的。因为时间就是生命呀！唯有时间，穿越迷雾！
这样的买卖你干吗？