$玖龙纸业(02689)$ 一个久违的盈喜，还是玖龙管理层一贯的风格。全年不低于60%的盈利增长说明2018年1月到6月的每吨净利至少500元，而按照往年的实际业绩和盈喜相比，估计今年9月下旬公布的最终业绩的盈利增长应该在68-70%之间，也就是每吨净利550-560元。相比于目前市场普遍预期450-460，这样的一个盈喜和接下来的业绩公布无疑将打消市场空头对于玖龙上半年的盈利能力的质疑。接下来就要看玖龙如何在4季度旺季再次提价，证明自己日益增加的定价权，从而将成本的上涨变为价格上涨的助推器。更为关键的是，在接下来的几个季度里，我们就应该逐步可以看到外废进口的大幅下降对于国内包装纸市场的冲击了。与其担心新增产能，我觉得那些唱衰玖龙的投行分析师们不如好好分析计算一下进口废纸那么大的缺口能否可以由国废以及进口成品纸补上。