甘李药业:对GZR18临床披露分析的最终版本

发布于: 修改于:雪球转发:1回复:52喜欢:11

有这个最终版本说明了我此前对于GZR18的分析确实是存在一定问题的,有错认错有虫捉虫这没什么,我所有的主观输出都会基于客观现实,先简单说一下版本更迭。

第一个版本:我近期第一次写GZR18的数据分析时只获得了减重18.6%这个数据,所以我去扒了甘李Ⅰa/Ⅱb阶段的临床方案,并认为这个数据是基于18周这个节点达到的。如果是基于18周节点这个数据基本就是断档领先了,当然当时不知道18.6%这是个平均数据还是最大数据,所以这一部分留了白。但最终我们知道数据是基于35周节点获得的。

第二个版本:也就是昨天早上发的那个版本,这个版本写出来的部分本身没有错误,但因为昨天我匆匆忙忙对披露的英文信息有一些翻译上的错误,这造成了我对这个实验流程存在一定的误解,这部分误解在我看到甘李官方发的披露后再回头看英文版才发现,其间评论区有一部分回复存在错误,我已经进行勘误和修正。另外昨天那个版本也有些简单,今天这个版本丰富一下。

最终版本:本次GZR18关于减肥的的临床流程大致是这样的。所有患者先按照3:1分成实验组和安慰剂组,其中实验组进行计量爬升,等全员爬升到9mg后再分为单周组和双周组两个组。单周组和双周组再随机接受不同剂量的GZR18注射液(更具体的方案未披露),然后18.6%减重这个结果是基于单周组内所有数据的平均数,也就是说这个数据是一定会被低剂量组拉低的。如果按照单周组披露的最大减重25.5%以及最小减重11.6%那么按照恒瑞昨天的披露方法或许会变成GZR18在35周的减重区间为11.6%-25.5%,其中最高剂量组减重25.5%,这样对比的情况下各位应该就很容易看明白GZR18的优势了。另外GZR18的双周组数据也挺不错的,正式的二期临床基于前面的数据用药会更有依据,很有可能会获得更好的临床结果,这也是为什么我在看到数据后越发笃定GZR18会是best in class。

说实话GZR18这个药是完全超越我的预期的,虽然GLP-1这个市场目前已经卷烂了但我还是有信心GZR18是能得到肯定并获得出海合作的那一类,更不要说甘李目前出海最大的依仗其实是“组团出道”,这个后面我还会写文分析。

其实本周我原本因为忙已经不打算写太多东西,但出成绩了又忍不住想分享一下,我对甘李药业确实存在特殊的热情。下周依旧是围绕甘李写一篇减肥药市场的介绍和分析,以及甘李药业创新药出海方面的分析。其中有对甘李的肯定也会基于现实说出其中存在的困难,并且我会根据我个人的主观看法提出一些路线的设想。

以上

精彩讨论

天玑星君06-23 12:40

1、GLP-1这个赛道比较拥挤,参与者不乏恒瑞、信达等知名药企,而且还有不少双靶点,之前对$甘李药业(SH603087)$ 的单靶点GZR18抱的期望不高,这次公布的数据确实大超预期,而且相比恒瑞、信达等药企,甘李的渠道更适合销售这款重磅新药。虽然短期不会提升甘李的业绩,但这款药对应的估值要大幅提升了,预计也会带来甘李市值的提升。
2、从交易的角度看,减肥原料药企诺泰生物半年业绩预告大超预期+美国ADA会议上多家国内药企公布GLP-1临床数据+6月20日至21日多家减肥药产业链相关企业放量大涨这几个催化剂,近期市场可能会热炒减肥药,而国内减肥药数据第一的甘李可能会成为炒作龙头。
3、$通化东宝(SH600867)$ 的粉丝不是普遍认为甘李估值高嘛,不是认为东宝的研发管线不比甘李差、甚至领先甘李嘛,接下来他们会看到甘李的估值进一步抬升,当然随着近期新集采协议执行+出海、远期重磅新药上市,甘李逐步兑现高增长的业绩,甘李的估值会逐步回归。

南京人上海人06-23 21:42

甘李药业,需要专业投资者带头。PUS_你来做带头大哥,从专业的角度分享甘李未来的点点滴滴。当然,对于甘李药业,要基于专业和批判的精神分析,不能吹嘘。
我来打赏一下。

耐心等待-06-23 11:37

让都凯请你喝酒,喝美了再告诉他设想

全部讨论

1、GLP-1这个赛道比较拥挤,参与者不乏恒瑞、信达等知名药企,而且还有不少双靶点,之前对$甘李药业(SH603087)$ 的单靶点GZR18抱的期望不高,这次公布的数据确实大超预期,而且相比恒瑞、信达等药企,甘李的渠道更适合销售这款重磅新药。虽然短期不会提升甘李的业绩,但这款药对应的估值要大幅提升了,预计也会带来甘李市值的提升。
2、从交易的角度看,减肥原料药企诺泰生物半年业绩预告大超预期+美国ADA会议上多家国内药企公布GLP-1临床数据+6月20日至21日多家减肥药产业链相关企业放量大涨这几个催化剂,近期市场可能会热炒减肥药,而国内减肥药数据第一的甘李可能会成为炒作龙头。
3、$通化东宝(SH600867)$ 的粉丝不是普遍认为甘李估值高嘛,不是认为东宝的研发管线不比甘李差、甚至领先甘李嘛,接下来他们会看到甘李的估值进一步抬升,当然随着近期新集采协议执行+出海、远期重磅新药上市,甘李逐步兑现高增长的业绩,甘李的估值会逐步回归。

请教@Pus_ 兄一个问题,我又比较了下各家实验结果,除了药品本身的不同,用药时长和用药剂量是各家的主要差异所在,其中甘李的用药剂量是明显大于其他对手的,那竞争对手为什么不加大剂量?是否是因为加大剂量会对药品安全性有负面影响?甘李是否是不仅在药品性能而且在药品的安全性上有优势?还有就是各厂家选择不同试验周期的原因,有的选择24周为什么不选择延长到35周的原因?外行问题,感谢感谢~

甘李药业,需要专业投资者带头。PUS_你来做带头大哥,从专业的角度分享甘李未来的点点滴滴。当然,对于甘李药业,要基于专业和批判的精神分析,不能吹嘘。
我来打赏一下。

06-23 11:37

让都凯请你喝酒,喝美了再告诉他设想

我们不需要生物医药了不需要创新药了吗,我相信这不是问题。

让邹容帮你联系下都凯,让你给他参谋参谋

06-23 16:44

甘李

06-23 17:06

用真实数据说话,值得表扬!

06-23 15:57

详细

06-23 15:19

严谨!感谢及时的更新!