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最近大盘行情不如狗。基本不操作了，这个时候正是找投资标的的时候。在雪球上看了Z大大的贴子，然后查了一些资料（公司年报、天风证券研报、中材国际网站、招标信息网等），用这些来估算一下目前西部水泥在非洲的业务到底值多少钱。下表造价只按埃塞(LEMI)的工程情况进行线性外推。
1、国内和乌兹别克斯坦的水泥内卷严重，这部分估值不计入。
2、物流方面的投入暂时没有查到相关的资料，也不计入。
目前港股市值60亿港币（55亿RMB）。非洲部分光这些产能的建设就要花32亿RMB。资本开支：明年800万吨，资本开支大约需要25亿，26年500万吨产能的扩建，这部分的资本开支大约需要13亿；还有一笔6亿的美元债要还。这么看，到26年为止公司的现金流还会非常紧张。
结论：考虑目前非洲地区水泥的毛利润超过60%，公司目前的这种激进的投资策略，如果能成功，那么公司将成为一只5年十倍股。如果现金流断裂，那就会很惨。国内和乌兹别克斯坦的水泥厂预估就是在盈亏边缘。按目前的公司情况，乌兹别克的增产实在不是一个好主意（这个想不通公司管理层基于什么目的要在乌兹别克增产投资）。确定性还差点意思，小仓位观察跟踪是可以的。
买了，还不少，2020年3月持股至今，经历多次分红以及一次上市十年特别分红，2022年春节后得知西部水泥乌兹别克项目开工就提出过质疑，我会基于自己的理解提示风险，也愿意听到提示风险的声音
第一项，不计入有点乐观了，乌兹别克两条生产线大概率投产即亏损，国内生产线房地产和基建没有起色的话也有总体转亏的可能性。结论提到的60%毛利率很可能也会被接下来进入非洲市场的国内同行卷下来，乌兹别克市场就是这样在短时间内被国内同行从蓝海卷成红海的。五年十倍只会在国内同行坐视非洲肥肉不管的情况下才会发生，发生的概率无限接近零。
五年内就算按照你的设想非洲的生意利润增长十倍 但五年内非洲那边货币贬值70%的概率高不高？ 政局会不会生变？打内战了 生产被迫停止？这些因素有没有考虑进去？
第一项，不计入有点乐观了，乌兹别克两条生产线大概率投产即亏损，国内生产线房地产和基建没有起色的话也有总体转亏的可能性。结论提到的60%毛利率很可能也会被接下来进入非洲市场的国内同行卷下来，乌兹别克市场就是这样在短时间内被国内同行从蓝海卷成红海的。五年十倍只会在国内同行坐视非洲肥肉不管的情况下才会发生，发生的概率无限接近零。
你这些造价数据真是错的离谱，太不严谨了。
十倍是从0.5元计算，还是现在的，1.1元计算
估计五年会两倍左右差不多。
我怎么记得国内还是有30%利润的呢
如果能成功，那么公司将成为一只5年十倍股。
全文，我就记住这一句。
假设全部项目都成功，5年后每年利润可以达到多少？
这是经过思考的吗
非常客观！链条很紧，不能出任何岔子……