估值要结合生意属性和与时俱进才行。比如别把$欧普康视(SZ300595)$ 当成医疗器械股估值,还有2017年的欧普康视、2021年时候的欧普康视和现在的欧普康视完全就是(生意属性)截然不同的企业。
专注角膜塑形镜研发、生产的眼视光科技企业,主要是华东地区 10 个亿收入,其他地区有潜力:
梦戴维 + 镜特舒:
70% 以上毛利率,40%+ 净利率。角膜塑形镜 90% 毛利率。
30% 费用率,销售驱动。
25% 营业成本低比例。
收入持续增长到 17 亿:
增速原来 30%-40% 是高增速,如今最新只有 14% 了。估值会压缩。
6 亿利润:20 亿收入,40% 利润率是 8 亿。
未来 10 亿+:
2.4 亿应收,1.6 亿存货,30 亿现金。
4.7 亿长期投资,4 亿厂房设备有 1 亿在建。5 亿商誉。
一共 8 亿的债务,22 亿净现金,35 亿净资产不算商誉。
6-8 亿利润,22% roe,4 pb 支撑,140 亿市值合理。
30 倍估值,对应 180-240 亿市值(如果增速后面消失了,那么 pb 打折到 3 pb,20 倍估值,100-120 亿市值也会变得合理)。
角膜塑形镜龙头,超高毛利率,国内低渗透率受众人群广潜力大,所以估值都比较乐观,依旧给予 30 倍高估值。要是高增速可以 40-50 倍。
140-180 亿市值可以关注。9 亿股本,对应,15-20 块的价格区间。长期配置有潜力!后面多跟踪看看。
重要申明:
1. 以上分析仅代表个人观点,解释权归大橘子所有,不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎,所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展,价值也是需要不断更新的,重在分析思路,切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场,敬畏风险,保住本金永远为第一要义,要对自己的钱包负责。
估值要结合生意属性和与时俱进才行。比如别把$欧普康视(SZ300595)$ 当成医疗器械股估值,还有2017年的欧普康视、2021年时候的欧普康视和现在的欧普康视完全就是(生意属性)截然不同的企业。
之前旅游股,你估值挺合理。
这一篇就挺外行了
关键还是业务要看懂,才好定pe
否则怎么样都是拍数字而已