古月中流 的讨论

迈瑞要把家电，尤其是空调做成美的这样，基本不可能。

成为对方都很难，造出来容易不见得能卖出去

得益于工程师红利和低成本，美的已经成为世界第一，迈瑞未来也大概率是世界第一。家电行业竞争激烈，美的一直想进入高壁垒高利润的医疗行业，苦于没有渠道。而迈瑞是整体方案供应商，门槛极高，客户稳定，无惧集采，在它的细分领域范围，几乎不可能产生第二家迈瑞。
举一个例子，迈瑞监护仪垄断了几乎所有医院，毛利很高，每年提价大家都抢着买。即便美的发明了一种更先进、甚至免费的监护仪，医院也不会接受。这就是整体方案供应商的可怕之处。

请问是怎么判断的？

我也是以前买美的，现在买的迈瑞，两家差异还是很大的。
美的集团起家为2c的白色消费家电，依靠效率运营、技术升级，最终成就了全球第一，护城河本质上还是规模和低成本，未来的成长速度将稳健低速，所以估值现在也合理，至于进入2b设备和医疗行业，未来是否第二曲线爆发只能观望，好了是锦上添花，不好或者就是败走麦城的下场，当下不会增加估值砝码。
迈瑞医疗则深耕2b市场，医疗器械的进步是累积的，有粘性（三瑞系统更从软件上增添了砝码），在老龄化、健康观念、国产化和出海的背景下，需求增长空间比家电大，而供给侧的各路竞争对手并没有那么多和强（当然地位比不了美的，可2b天然比2c粘性强），因此成长速度高于美的是大概率的，因此当下估值合理甚至偏低估。
相对来说，熊市美的更吃香，毕竟是稳定的高股息，可以防守；牛市则迈瑞更受青睐，稳定成长估值提升可以期待，有戴维斯双击的机会。