五年十倍股先健科技?

先健科技几块业务的盈利能力后先排序:先心封堵及外周血管支架,HeartToneTM植入式心脏起搏器,LAmbre™ LAA 左心耳封堵,铁基生物可吸收支架。目前,第一个支撑50亿市值。三年内,加第二三个,支撑300亿市值,加第四个,如成功,则支撑1000亿市值。

以上估计基于如下支离破碎的资料,欢迎补充纠正:

1. 先心封堵及外周血管病器械等:

这部分是其基础业务,2018年,约5亿收入,2亿利润。每年增长20%。

其中,外周全球市场规模在80亿美元,中国2014年在20亿元人民币。该领域目前由外资企业主导,不过先健科技的外周血管病器械已经部分能够替代进口,在2017年当中贡献营收2.50亿元。

2.LAmbre™ LAA 封堵器

这是国内此领域唯一的me-better器械,世界专利认可,全面推广中,可望爆发,空间较大。

2017年左心耳全国植入2200个左右,2018年预计达到5000个左右。目前该产品迄今为止,共有24个省市,117家医院开展LAmbre植入手术,成功治疗超过1200例患者。市场占有率接近1/3。预计2019年50%。

该产品2018年国左心耳封堵术上海占了全国将近一半手术量,其中上海十院手术量最大,该院主打封堵器就是先健产品。

公开的数据是国内1000万房颤患者,其中20万例需要这种手术,目前国内开展的例数,17年2000多例,18年据说5000例。按发明者林大夫的预计,19年临床应用将开始爆发。国外呢?印尼已经纳入医保,LAmbre已经进入美国FDA与WATCHMAN正面PK。

使用LAmbre可以缩短手术时间,减少X射线量,产品优于同类型进口产品,能解决进口产品做不了的手术。

售价在人民币5-6万元。

3.HeartToneTM植入式心脏起搏器。

使用了世界占50%市场的美敦力技术及其在中国强悍销售渠道。预计将爆发,占50%市场。

中国需求量在100万台左右。2018年全国植入量93000台,三家国产做4500台左右,国产化率5%,未来几年量增长20%左右,2021年国产化率可达15%。

芯彤产品终端价在3.5万左右,预计3-4年成为先健单产品线销量最大的产品。

4.铁基可吸收支架,一期临床中

如果成功,将是梦幻级产品,世界领先,对原有支架实现降纬打击,数百亿收入。

2018年3月,阜外高润霖院士主持研发的先健铁基生物可吸收支架开始临床了!支撑强度高达775MPa左右,而支架杆厚度仅为55μm左右,预计的体内降解周期在2年左右。

先健研发的铁基可降解支架(IBS)是第四代冠脉支架的代表在研产品之一,是世界唯一研发中铁基支架,已进CFDA审批绿色通道。可吸收支架材料主要集中于可降解聚乳酸、镁合金等材料上,为什么先健另辟蹊径,选择铁基合金?张德元博士认为:在所有目前涉及的可降解材料中,只有铁基材料可以有目前DES相同的力学性能、临床操控性和规格范围,是最有可能全面替代DES的技术路线。技术难点在于加速铁在人体中的腐蚀和吸收并确保其生物安全性,经过我们10多年的努力,目前较好地解决了这个问题,就是通过支架表面涂层创造一个铁材料可以快速腐蚀的微环境。另一个原因是铁支架开发者少,在先专利少,便于规避。

IBS可吸收药物洗脱冠脉支架是采用人体必须的微量元素铁和锌制成,每天支架释放的铁和锌量远小于人体摄入量,而药物和涂层与目前永久支架相同,兼顾可吸收特性的同时具有可与永久支架比拟的支架规格范围、适应症范围和临床操作。与市售产品相比,IBS支架更薄,吸收周期更合理。目前的临床病例显示,IBS支架植入后效果良好,无器械相关不良事件的发生。

至18年10月底,已经入组25例患者,其中国内20例,在阜外医院。东南亚5例,马来西亚国家医院。东南亚的病例为将来申请CE做准备。目前反应良好,6个月后支架开始被人体吸收。

欢迎批评指正。

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精彩评论

天地遨游2019-01-17 10:01

受不了,整个论坛,左心耳在什么医学指征下使用(真正的潜在消费者有多少)、有多少医生会实施左心耳手术、有无医保报销等等,这些影响销量的关键问题无人探讨,反而是幼稚园水平的算数推导(千亿、10倍)以及线性逻辑充斥论坛,这些人不当韭菜天理不容啊(或者别有用心)!当然如果是不懂医学医药的外行,不求回报只为祖国医学做贡献。

天府股仙2019-01-27 19:27

三年前我就听到过有人说先健科技“三年十倍”,现在三年过去了,你又来个“五年十倍”。

汉密尔顿推推车2019-01-17 10:14

2b类推荐,国内偏激进,尤其是封堵术后短期抗凝,不需要终生服用抗凝,对患者来说不错,只是2b类的项目,目前国内多数地区没进医保。但依旧发展潜力巨大

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栀子花开5z02020-12-14 23:42

确实180亿了

低估潜力去伪存真2020-12-12 19:21

和乐普可降解区别很大吗?

大漠孤烟4du2020-05-12 16:33

入场正当时

黄金一代2016122020-03-31 19:27

五年十倍股先健科技?$先健科技(01302)$ $微创医疗(00853)$ $乐普医疗(SZ300003)$
作者:双格
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来源:雪球
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积宝乘金2020-03-05 01:02

为什么看不了了!