$中国海洋石油(00883)$ $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$
最近茅台等白酒股一直在跌，我说下我的看法，以前白酒的整体牛市，其实是厂家、渠道供货商、机构基金等一同制造出来的牛市。大部分的酒应该是存在了渠道中间商那，真实的开瓶率是存疑的，当然最终用户也会存一些，但量不会很大，比如我自己也存了几瓶茅台。一年8000万瓶的飞天，能有3000万瓶的真实消费开瓶量，就已经了不起了。
当前低消费行情下，高端白酒的市场就会显露出一点颓势，渠道商撑不住跌价出货的情况下，会导致飞天的市场价一路下跌，茅台的增长前景也就存疑了，白酒行业后面几年内大概率不会有走牛的行情了。
再来看能源行业，中国的石油72%以上是需要进口的，天然气45%左右需要进口。且石油和天然气基本上都被消耗掉，也无法回收的。这一点从真实的消费率来看，是远远高于白酒行业 的，你可以把白酒行业的消费率看成是一个虚的消费率。
结合看一下OPEC/IEA/高盛等对原油需求的预测，需求大概会在2030-2033年到顶，会在1.06-1.11亿桶每天的消费量，但会维持在这个位置到2040-2050年。即使到2050年新能源汽车占比达到80%，石油消费量预计仍将达到1.08亿桶/天，略高于2022年的0.97亿桶/天。这一计算结果低于高盛的预测，后者预计到2040年石油需求可能增至1.13亿桶/天左右
可以参考疯子l大佬：告别燃油车，石油还有人要吗？一文。
再结合中、美、印度都在补战略石油库存，看一下印度的原油进口再创了新高。美国的石油消费继续增长。
所以从消费量来看，个人的观点是明确的，如果是在白酒行业的资金，现在是有必要切换到能源行业来的。
一个是已经过了高峰期的明星消费周期行业，一个是还没有多少人关注和投资的能源周期行业，目前投资在能源行业的资本是几十年来最少的。
80美元左右的原油，埃克森美孚，雪佛龙，中石油，康菲，一堆全球最重要的油气公司的桶油利润只在10美元左右，同时美国人统计的页岩油成本已经达到了70美元一线，是完全契合了70-80美元是原油的底部的理论。
再从金油比看，目前在28左右，正常估值是15，如果金价正常，那么就是原油极端低估了，原油上150美元是合理的，只要10年来占90%增量的美国页岩油产量下降就行了。这个金油比接近30了，也就是说现在投资原油比投资黄金更有效率和前景！
鹤立鸡群的中海油H的桶油利润31美元，就是值得白酒主力资金切换过来的最好的投资对象。
另外一点，现在的油价格其实还没有矿泉水的价格高，也说明原油价格低估了。
LNG，未来新的供应增长来自哪里？
