$中国海洋石油(00883)$ $中国神华(SH601088)$ $贵州茅台(SH600519)$
去年也大概比较过，说海油低估了，一季报出来了，再比较一下：
中国海油公告，一季度净利润397.19亿元，同比增长23.7%，年化PE 5.
贵州茅台公告，一季度净利润240.65亿元，同比增长15.73%。年化PE 22.
中国神华公告：一季度净利润159亿元， 同比下降14.1%。年化PE 12.
一季度净利润：中海油==茅台+神华，中海油H价格计算的总市值不过8600多亿，分红后只有8300多亿。
茅台市值21500亿，神华市值7800亿。
一季度的布伦特原油大概在81美元，4月开始原油价格上涨到92美元，当前在88.35美元。可以大概率推测二季度海油的利润会超过400亿元，因为产量还在增长。全年超1600亿的净利润没有问题，没有一次性要交6年的税了，也没有一次性计提几十亿了，加拿大的油砂都赚大钱了。
2025年的产量还会同比增加11%左右，原油价格维持当前价格，可以估算2025年的净利润在2000亿元。
我看不出茅台和神华有这么大的成长性，而中海油却有极大的爆发力。
大佬说：一季报超预期的反应往往是要滞后反应的，一般情况下，可能会有3-5天左右给市场去反应，我们安静的等待风来。顺手再薅一把市场定价错误的羊毛。5PE的成长股还怕什么呢？
另外参考一下美股：雪佛龙已公布一季报，利润55亿美元，和海油几乎差不多。
雪佛龙市值3053亿美元，港币约24000亿，中海油理论上完全可以到50港币！
目前中海油H 19元的价格，比当时退出雪球的高手买的神华18元还要低估。
安静的等待市场的错误定价修正！
