$农夫山泉(09633)$ 现在营收构成里东方树叶为典型茶饮部分增长最快,但是这部分能线性外推吗?康师傅曾经30+%的市占是否会也成为农夫山泉的茶饮天花板,后续会不会有其它对手和东方一样强势进来竞争?这部分用线性外推去做增速预判会过度乐观。以前8%到20+%时期的市占增幅和20+%到30%的市占增幅是有明显差异的。(仅从市占部分考量,低糖茶饮本身会有一些增速)
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$农夫山泉(09633)$ 现在营收构成里东方树叶为典型茶饮部分增长最快,但是这部分能线性外推吗?康师傅曾经30+%的市占是否会也成为农夫山泉的茶饮天花板,后续会不会有其它对手和东方一样强势进来竞争?这部分用线性外推去做增速预判会过度乐观。以前8%到20+%时期的市占增幅和20+%到30%的市占增幅是有明显差异的。(仅从市占部分考量,低糖茶饮本身会有一些增速)
农夫精耕市场很多年了,市场基础很好,但是存量市场,新增市场看不到,目前经济下滑,存量市场也在下滑,只能说是好公司。
康师傅饮料营收也500亿呢,为什么利润那么低呢。