[好困惑]看看就好了,兄弟,反正我是不大相信能做到这么准确的轮动。
今天说说:“中证消费指数的风险指标”。
之前说过“医药100指数的风险指标”,可见:网页链接。消费行业和医药行业都属于长期收益率较高的行业指数,所以这里来看看消费行业指数,以中证消费指数为例(之前也比较过其他消费行业指数的收益情况,可见:网页链接),也是估值表中选择的消费指数,如下图:
15年下来,与沪深300比较,年化收益率超了 1倍,年化波动率仅多了 1%,最大回撤还低了 12%。中证消费指数和医药100指数,也充分验证了这两个行业长期收益率高于基准很多,但风险指标却并没有增加很多。所以,是否可以考虑在做资产配置的时候,在股票资产中将部分宽基指数替换为行业指数呢?@屠夫1868
$步步高(CSI2022)$ $投研帮海外资产组合(CSI2014)$ $蛋卷安睡全天候(海外)(CSI004)$
今天的基金组合表如下:
数据来源:雪球、蛋卷、且慢、基金公司官网。
今天的指数估值表如下:
数据来源:蛋卷、且慢、银行螺丝钉、万得、中证指数、恒生指数官网。
声明:数据为个人收集整理,不构成任何投资建议。
@望京博格 @银行螺丝钉 @Lagom投资 @简七理财 @沈潜 @史密斯岩折鸣 @铁公鸡金融 @无声 @山东步步高 @投研帮 @肖志刚 @指数基金 @持有封基 @顺势牛牛@零下一度C @指数ETF投资
最近在重读马尔基尔的《漫步华尔街》,他在风险相关章节里反复强调「多样化」,在某种程度上也是和博格老爷子暗合的。
还是要回归到组合的初心来看。如果是为了降低风险,多样化 (包括行业的多样性) 就很有必要;如果是追求收益,很多因素是因地制宜的。
嗯,之前在看博格的书中,也看到他对策略指数的异议,并用历史数据证明了价值类股票、成长类股票长期来看,都是会均值回归的(如果没有回归,一定是期限不够长),平均收益都是趋向于整个市场的,所以本质上策略类指数的不同表现就是市场在不同时段的风格偏好不同。
从理念上,行业类指数应该也存在这样的均值回归现象,可能是国内股市的历史数据还是太短,所以不明显,我去《股市长线法宝》看看国外历史更长的行业数据看看。