腾笼换鸟非常明显了,类似上世纪80-90年代的美国
假设中国创新药占比达到60%,还有12倍的增长空间。长期看创新药的发展空间巨大。抄送康宁杰瑞、君实生物等创新药企。
欧美没有zy
这企业五年后能赚到1毛钱吗
中国国情不同,我们有集采
行业不用悲观,但最后跑出来的是极少数。对个人能力要求非高,不适合普通人投资
不同的产业阶段导致了不同的投资逻辑:欧美创新药投资主要分析临床数据,表现为事件驱动,产品为王,寻找alpha;而国内创新药现阶段以me-too为主,分析的核心是“量价博弈”,讲究赛道执行力,beta属性强