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$滨江服务(03316)$
如果一个业绩不可持续,只有未来2~3年的短期业绩。从买企业的角度,不能按很多倍利润的价格,放入估值的。
大部分人在评估企业价值的时候,把这一部分,当做可持续性的收益。
甚至把它想象成高速增长的业务板块。这会带来很大的偏差。
我的意思是,不是说这部分一分钱不值,而是不能高估了这部分的价值。
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滨江硬装板块,加上之前的收入,已签约的合同金额,未来所有的潜在收益,都是可以计算的:
1、滨江累计的商业大平层总计约90万㎡,毛估按5000元/㎡硬装价格计算,能创造的所有收入约45亿。
2、目前累计确认硬装收入约7亿,账上硬装的合约负债13亿,未来几年还有新增约25亿潜在的硬装收入。
剩下4个商业大平层项目,预计在30万㎡左右。
滨江剩下的这几个项目实际上是踩坑了,卖的比较吃力。作为早期吃螃蟹的人,前几个商业大平层赚钱了。
现在,基本不会再拿大平层项目了。
硬装业务,虽然会分几年确认收入,但从买企业的角度来说,可以看做是短命的一次性收入。

全部讨论

04-06 17:28

有没有考虑过毛坯交付的住宅项目也可以提供硬装服务

04-22 09:35

mark

04-06 22:48

物业收入来源太多是不可持续的,同时可持续性业务的盈利能力也未必可持续

04-06 18:00

这说明有爹的物业就是爽啊
那些没爹的 利润率就几个点