我想知道你是有了300049,然后通过研究来证明自己的正确,还是并没有持续,通过研究发现了这只好的标的?
其实我从年报预增中发现了一些和你相同的标的,比如:卡莱特,赛腾,也有我发现的,而你这边没有的,比如:中国动力和中国船舶这类拐点类的,家电汽车等出海类的宇通、江铃以及长虹美菱,杭叉等等,品牌升级带来的业绩增长丸美股份等等,希望大家共同研究分享。
三、进一步加约束:
目前还有87只标的;标的还太多;需要进一步遴选。需要加一个或几个约束条件;比如说复合增长率、资本开支幅度、周转率、现金流等;不能容忍什么指标就加什么。每次研究美股;看到那些鼎鼎大名的市值前几十名的公司;总是惊讶于它们那二十年极其稳定的毛利率趋势;这是多么强大的边界呀。一个公司的定价权和现金收割能力彰显了其统治力;但不同行业的预收、应收周转以及现金流都不太一样;不能一概而论。所以这里就加一条约束:边界筛选!可以理解成巴老的护城河;我通过算法定义了10级;低于2级的是我不能容忍。边界太弱的公司很容易被市场淘汰。
通过边界筛选;还剩下29只股权激励标的。如下图:
四、分析和筛选:
最后剩下的29只标的;我发现5、6、7、8、9、13、16、19、21、23、26、29、32等一半标的在昨天成长股筛选上分析过;今天不再赘述。接下来对剩下标的进行分析:
4、福瑞股份:2011年收购后FibroScan增速有限;2024年NASH新药研发能带动其爆量?能实现股权激励目标?这是疑问一。二是这个仪器门槛有多高?我暂时还是没有很信服。我觉得该股有一定逻辑;但不确定性也大;继续重点关注。
7、卡莱特:国内市占率达 12%,与诺瓦星云(市占率 39%)形成双寡头格局。现在的问题是这个行业到底能做多大?它们这个细分行业收入只占 LED行业的4%;但诺瓦市值已经超过LED行业龙头利亚德比较多了;这到底是不是行业竞争不充分的结果?从目前这个行业的竞争格局上看,这个概率还是很大的;继续关注。
10、劲仔食品:公司第四季度业绩大超预期;我认为是具备持续性的。目前估值合理;关注一季度。
11、雷曼光电:剔除。
12、欧普康视:公司最近一年一期的应收周转、存货周转都是下滑的;在我看来要实现今明两年股权激励目标难度还是蛮大的。材料是从博士伦进口,加工机器从日本进口;ok镜行业门槛并不高;公司以前是吃国产唯一品牌的红利。以后竞争只会越来越激烈;从佩戴适龄人口增减上看也不支持;剔除。
13、星源材质:看了很多份光伏锂电池相关产业链公司的股权激励方案;大部分都是对自己增速很有信心的。比较一致的看法是光伏锂电仍在产业上升期,首要目标是要市场份额而不是担心亏损。这种竞争格局演变要么量变出现质变;新的技术拉开公司差距;要么就是实在卷不动了;成本劣势规模劣势的清退;竞争格局固化下来;剩者为王。光伏锂电已调整二年;目前难言进退。2023年新能源车渗透率接近三分之一;今年新能源车预期20%增长。今年对光伏锂电还是观望为主;谨慎观察。
15、奕瑞科技:行业标杆万睿视(VREX)当前也才7亿美金市值,市销率0.79;市净率1.22;相比而言公司贵的多。这点没搞明白;还是谨慎。
17、中望软件:CAD、CAE我以前工作用的多;十多年过去了;回头一查我以前常用的ANSYS仿真软件依然是行业老大;国内依然没有一个能打的。国内软件均是模仿为主;缺乏创新。
18、百普赛斯:行业未见明确景气信号。
19、开立医疗:彩超相对竞争激烈。内窥镜这一赛道不错;竞争格局相对较好;公司作为国产龙头;国产化空间更大。继续跟踪关注。
22、水羊股份:可信度低,略。
24、皓元医药:剔除。
25、特锐德:一般。
27、安集科技:国产CMP抛光液龙头;随国产化率提高;增速有所放缓;一般。
28、帝尔激光:一般。
29、高测股份:去年第四季度利润出现下滑;金刚线价格大幅下跌。今年光伏新增产能增幅预计放缓;对产业链是个考验。股价已提前调整;但难言趋势;继续观察。
30、 芯朋微:股权激励基本已证伪;略。
31、泰坦科技:略。
我想知道你是有了300049,然后通过研究来证明自己的正确,还是并没有持续,通过研究发现了这只好的标的?
其实我从年报预增中发现了一些和你相同的标的,比如:卡莱特,赛腾,也有我发现的,而你这边没有的,比如:中国动力和中国船舶这类拐点类的,家电汽车等出海类的宇通、江铃以及长虹美菱,杭叉等等,品牌升级带来的业绩增长丸美股份等等,希望大家共同研究分享。
水羊可信度低
去年chatgpt开源让国内资本跟风千模大战;互吹牛逼差OpenAI一二年。这次Sora如果不OPEN源;国内还怎么跟?