回复@knife911: 感谢回复，也借助您的回复进一步理清了思路。从美股的历史上来看，在指数投资方面规模因子最经得起时间检验，其他超额收益因子都因为被公众所熟知逐渐失去了初始的魅力。
所以，目前的中盘因子、小盘因子、红利因子、低波因子应该是目前A股现阶段的产物，随着市场有效性的增强可能超额收益也会逐渐降低。当然，这个过程也许会很长//@knife911:回复@六六资本论:预测大盘还是中小盘更强势，是个很难的问题，我也在这上面有过教训。所以为了有个好心态，我倾向于不押大小，平均配置。所以你看我的组合里有个"全指etf"就是想用现有etf跟踪全指。目前看来，从1000etf上市开始设立，运行两年多，只微调过两次，误差不大。

如果想获得稳定的超额收益，以我目前的认知，更倾向于红利因子，而不是规模因子。如果以中证A股这样的全市场指数为基准，能连续十几年，每年都跑赢平均水准的，无论个股、基金还是指数，并不多。在wind里我翻遍了上万个标的，只发现标普红利一只。所以去年我也发了几篇帖子。尽管今年这两个月他的表现并不好，但是毕竟今年才刚开始。

如果不放心红利因子，又有择时的信心，也可以通过适量的杠杆来尝试超越平均水平。比如我现在就是500股指期货。500可以粗略看成就是平均水平。而目前的贴水提供了负利率的杠杆，这样就稳稳地跑赢指数了。

后面回答的有点跑题，见谅。