【小瑞投资说(第三十四期)】新旧能源争锋,新能源VS旧能源,究竟谁主沉浮?

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新旧能源之争,成为了近期市场持续讨论的热点话题。

随着新能源赛道股接连多日回调,传统能源板块扬眉吐气,摇身一变成为了领涨先锋。

自今年4月27日A股开启反弹以来,截至8月末,新旧能源均有不错表现,以光伏、风电、储能、新能源车等为代表的新能源早已成为最热赛道,与煤炭、石油、天然气等旧能源交织共振。

当下,光伏、风电、储能等新能源正以迅猛之势改变能源结构,并重构产业链发展;与此同时,旧能源也不甘示弱,近期不少煤炭股连创新高,甚至有券商首席喊出“老能源正成为全球交易的关注点,不要犹豫,赶紧切换”!

长远来看,新能源立足当下、代表未来;而在全球通胀中,旧能源更能凸显优势,并在相当长的一段时间内难言被替代。新旧能源交替并非直线发展,这在无形之中也加大了投资难度。

对此,国信证券新能源和传统能源视角下的相关行业板块进行了市值加权,据此观测历史收益情况,可以看到,在成长风格更为明确的时段,新能源的优势更大;而在市场回撤阶段,传统能源相对来说更为稳健。新旧能源共同配置才能有望实现互利双赢!

对此,大伙如何看待新旧能源争锋?你认为接下来A股新能源还是旧能源板块投资机会大?欢迎各位球友来下方评论区聊一聊你的看法吧~

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全部讨论

2022-09-05 13:14

从长期来看,肯定是新能源的未来发展潜力大,新能源的业绩高增长,成长性更好:
1,在碳中和,碳排放,节能减排的大背景下,新能源是朝阳产业,未来的发展前景,市场空间巨大,行业确定性强。
2,但是,低估值的传统能源在向绿色能源转型过程中,也存在着很多投资机会,通过逐渐降低能源生产和消费中所产生的碳排放,逐渐建立一个基于零碳能源的能源系统。转型的核心任务就是推动目前以化石能源为主导的能源系统,转向以可再生能源为主导的能源系统。低碳到零碳能源的实现,除了大力提高能源效率,减少化石能源,还需要大力发展可再生能源。@工银瑞信基金

2022-09-05 12:36

  新旧能源如同硬币两面,不是简单地此消彼长
  近期新旧能源“你方唱罢我登场”。能源危机加剧,再加上冬天即将来临,部分欧洲国家决定继续“烧煤”,以恢复正常的供电、供气,来应对冬天供暖问题。
全球经济衰退背景下,通胀持续处于高位,而煤炭和油气开采拥有较好的发展态势。

我觉得新能源是朝阳产业,一片蓝海,未来发展大有前景,缺点就是,特别需要依靠大自然,依赖地方独特的环境有优势,而传统能源,有限制,不可再生,污染环境,但使用方便。
所以,我觉得未来能源一定是多样化的,新能源为主,就能源为辅,相得益彰@一抹花香V @天天向上 @发工资买股票

2022-09-05 09:56

在成长风格更为明确的时段,新能源的优势更大,而在市场回撤阶段,传统能源相对来说更为稳健。新旧能源共同配置才能有望实现互利双赢,可以根据自己的情况做配置。
但是个人更喜欢成长性明确的新能源板块,近十年来,我国传统化石能源发电装机比重持续下降、新能源装机比重明显上升。与2011年相比,2020年风电、太阳能发电装机比重上升了近20个百分点,发电装机结构进一步优化。数据显示,截至2020年底,我国水电装机、风电装机、光伏发电装机、生物质发电装机,分别连续16年、11年、6年和3年稳居全球首位。

2022-09-05 09:53

在2030年碳达峰前,煤炭未来5-10年紧供给仍是主基调,短期内能源支柱地位或难以动摇。但是长期新能源对于旧能源的替代进程不变。
虽然近期新能源涨得比较多,但板块估值仍处于相对合理偏低的位置,并不存在明显泡沫化现象。
由于光伏、风电等的经济性都已达到较好水平,叠加政策的大力扶持,未来成长空间和确定性都较高,建议大家长期持有。具体来说:
第一光伏,目前板块估值相对合理,中短期关注多晶硅价格,中长期来看,光伏板块还有不少绝对收益空间。
第二风电,去年下半年开始,风电技术快速大型化,带动风机价格下降,下游装机量也出现比较高的增长。随着压在风电行业上面的三座大山,大宗价格、产业链价格战、开工需求已经被缓解,风电产业链相关环节有望快速发展。
第三电动车,目前很多新能源车型呈现供不应求的状态,下半年景气度或仍会比较高。乘联会7月8日披露,2022年6月新能源车国内零售渗透率27.4%,较2021年6月14.6%的渗透率提升12.8个百分点,未来两三年预计或将保持平稳高速的增长。