最早知道长江电力是22年10月份单位一个据说炒股不错的大哥推荐的，他说长期持有长江电力算是很不错的了，现在回头看，当时价格在20元左右，现在25元左右，在加上中间的分红，现在看也是很不错的收益了，尤其是与其他大跌的股票相比。从月线图来看，22年10月份就是从右往左看最大的绿柱阴险那个时期。
当时为什么没有关注呢，甚至都没有去了解长江电力的业务之类的，还是自己不够开放，对大哥也不相信，其实不相信没什么错，但应该保持开放的心态，自己多去了解一下，看一看长江电力的财报、业务，自己去求证一下，即使按照自己的投资思路和投资原则，长江电力是不是可以投资的标的。当时其实自己是很想买贵州茅台来着，对其他的公司都不太感兴趣，可惜自己的闲钱又不够买茅台。现在看来，其实当时自己还是幼稚，不成熟，也许自己现在依然是，但总归是比当时进步了一点点。
马克斯·韦伯说：过来人的话，没过来的人，是听不进去的。确实如此，没经历过，没达到那种认知层次，过来人的话，你是不会听的。但当你也是过来人的时候，已经悔之晚矣。生活生命就是如此无奈。
这也让我想起另一支别人提及的股票，大概是2009年去一家证券公司实习，参观的过程中一位研究员最后和我聊天的过程中建议关注一下一支股票，后来回头看，那支股票一支按照45度角往右上一骑绝尘而去。现在那支股票是什么我已经记不清了，大概记得是一支上市不久的建材类公司吧。
回忆起这两件事是想反思什么呢？不是自己错过了上涨的股票，那本来也不是自己的应得。听消息或别人的建议而最后获取的盈利总归是运气，而靠运气得来的最后也总会靠运气失去。重要的是要反思自己的心态，要有开放的心态，不要自负，总觉得自己是对的，别人的路都是错的，无论如何，自己要开放，要去学习思考验证一番，哪怕最后仍然没有选择，这种不是错过而是放弃，是有理由有逻辑支撑的，是经过思考选择的。
就像这次的长江电力，因为忽然感兴趣学习财报分析，发现了乐趣，也希望能够多分析，选择标的的过程中，好像见雪球球友提及了长江电力，一下激起了自己的记忆，我就很想分析一下长江电力。所以就去学习分析了一下长江电力。
长江电力主营业务大型水电站运营，利用长江水力发电，然后将电卖给电网。公司拥有6座梯级水电站，乌东德、白鹤滩、溪洛渡、向家坝、三峡、葛洲坝，六者发电量目前分别是349、573、549、311、802、176亿千万时，售电范围主要覆盖南方电网区域 （广东、云南）、华东电网区域（上海、浙江、安徽）、华中电网区域（湖北、四川），全年签约电力零售用户约 600 家。2024年1月20日发布业绩预告，预计2023年营业收入780亿，归母净利273亿，ROE为13.5%，去年每10股分红8.5元，今年如果保持去年分红的比例，按照现在的股价每一手2500元，分红85元，股息率为3.4%，远超一年期存款利率，貌似也不错。但按照当前无风险利率水平和自己对公司的认知水平，给20倍市盈率，合理估值为5460亿，当前市值为6166亿，目前依然是不会选择投资。从预计未来长江电力现金流的折现来看，个人能力不足，需要投入较多的精力去学习才能获得更多的认知和更多的确定性，与理解白酒行业相比，我也不具有任何优势，所以选择放弃是一个合理的策略。
从股权增发角度看，2023年4月27日以20元每股的价格增发了8.04亿股，2023年2月9日以17.46元每股增发了9.22亿股，增发的频率及股数都较高，作为小股东来说可能会被稀释所有权。另外，不断地用增发融资进行建设或投资本身不是个人太推崇的行为。减分。
2023年年报显示，2022年全社会用电量8.64万亿千瓦时，长江电力6个水电站总装机容量7179万千瓦，2022年4个水电站发电总量1855亿千瓦时，发电量占全社会用电量2.1%左右。未来的潜力还很大，但发电量不一定等于售电量，售电收入还涉及到很多其他因素，个人短期内无法预判。按照不懂不碰的原则，还是主动放弃选择，未来股价涨跌再也不会挑动心弦。