在中国中药和太极的合并中,国药控股会发现a股,合并太极零售,合并国药股份国药一致,国药控股的战略任务就是批零一体
2、我国一般医院用药2000-3000种,让医院单个药企洽谈进药成本极高,国药对医院用药的满足度也最好。目前在SPD项目上也领跑。
3、七大类医药商品一年销售2.7万亿,走国药渠道的占20%。未来这个比例只会多不会少。
4、医药流通行业的缺点是需要被医院占用大量资金,这个缺点也让能做的企业不愿意进来,资金不足的企业进不来。
$国药控股(01099)$ 护城河很深。
应收和低毛利和这门生意的商业特征有关,一方面下游强势,另一方面渠道生意的附加值都不高,毛利率都低。
这门生意的竞争力似乎在于对医院和药企之间形成规模效应,这有点类似电商平台。所以这门生意避免不了集中度会慢慢的越来越高。
巴菲特看好mck逻辑可以参考 国药股份的情况,真实ROE达到20%以上。这个商业模式很容易理解。首先,上下游应收打个平手。2,有多少需求,定多少货 3,寡头垄断,一股独大局面,随着占有率提升,将来话语权会越来越强。