腾讯远远不止是游戏公司
1. 猎豹的Mau 很高,有6亿 (久邦当时也不低,也是亿的级别)。猎豹之前也和久邦有合作和投资关系。
2. 猎豹市值比较低,接近独角兽水平,要是转型内容平台成功,价值应该能至少翻倍
3. 管理层很清晰告诉大家要做什么,不像久邦的张向东,后来还去创业单车了
4. 公司的微信号非常活跃,比如盛盛go,猎豹全球智库,还有豹小me等,跟久邦一对不活跃的微博号差很远
5. 猎豹收购和接手回来的应用,下载量级别都能显著提升。相信是跟运营还有自身投放有关,证明其执行力
6. 猎豹说回购就真回购,预计q2不好就q1认错不给指引,是中概股的清泉。
互联网代表一个新的时代,包括估值的方法可能都将改变,以前我们说一个公司发展快,是成倍的增长,每个领域可以同时并存几百上千家不错的公司,说一个公司不好,还可以算残值(设备地产存货等);但互联网公司是典型的成王败寇,每个领域成功的就这么几家,而且估值可以差几百上千倍,输的基本清零。当然目前看猎豹不至于这样,至少是在工具类产品,但在内容领域,只能说有成功的可能,不可能再象工具产品那样轻易的成功,仅仅因为收购两家公司就说战略清晰前途光明有点太乐观了。最简单的假设,如果傅盛离开猎豹,对猎豹转型还那么乐观吗?甚至工具类产品都有可能岌岌可危了吧,那时猎豹5亿美金我都觉得高。
我投资经常考虑一个东西,实力与市值的差异。比如微博与腾讯是否是几十一百倍差异。你觉得猎豹跟其他内容平台市值差异有没有一百倍甚至是几百倍?或者单个用户价值差距有没有几十倍?或者合理应该是多少?
另外,要是猎豹失败了,你认为公司还值多少?