25PE是很合理的，如果长期保持2位数增速，其实20-30PE是合理区间。

这一类股票估值普遍不高，纽威股份，杭叉集团，巨星科技，估值给到20倍到顶了，市值顶点就300亿

豪迈的质地不错，前期的股价回调比较充分，公司也是属于细分行业的龙头企业。
20来倍的市盈率是相对偏低的，如果未来几年，公司的业绩能够保持20％的增速，目前的价位和市值都是比较有吸引力的。

虽然2021年预测失败，但还是继续持股待涨。2022年早就预测好了哈哈，股价37-47，对应市值296亿到376亿$豪迈科技(SZ002595)$

15亿要求太高了，能有25%左右的增长就可以了，集团有关新闻报道讲的是整体增长20%。

15亿利润，豪迈科技确实值得坚守，至少安全边际非常好。

豪迈科技，未来还有多少增长空间？
2011年上市的豪迈科技，选对了子午线轮胎模具替代斜交胎的路径，同时掌握了电火花工艺，进军中高端市场，整体市场格局优，能做子午线轮胎模具的只有20几家，企业的成本管控优秀，从2011年起，以优异的成本管控和技术，将全球的市场占有率逐步做到25%，同时轮胎的花纹应用场景特性提供了定制化和轮胎企业连接的护城河，如今的豪迈科技开始启动二次曲线，不过客观来说，像14年这样的超高增速是比较难达到，但是风电的零部件模具依然有发展空间，不过格局不清晰，溢价的场景较少。这也是一家值得尊敬的企业，给4个轮子做生意的企业，能做到年均复合增速50%，企业再次告诉了我们没有落后的产业，只有落后的观念。专注才是王道。

目前的静态估值在20左右，估值合理，因为过去轮胎模具的高成长性和市占率提升的路处于低速阶段，修炼内功的阶段，风电零部件这类是是豪迈二次发展的关键，但是溢价能力没有原有业务强，目前市场给的估值是不偏不倚的。
2012-2013年的估值下滑，主要是业绩增速较低，当时市场估值给的比较低，站在2012年的时点上，聪明的人如果经过我前面的分析看到了子午线轮胎的替代逻辑，全球市占率的提升逻辑，优异的格局，还有募集资金产能13-14年的放量，当时的杀估值就是极佳的买入机会，一个是由于产能的释放，促进了原来的低估值进行价值回归，同时赚取了业绩增长的钱，由于业务是60%以上的锐度进行爆发式增长，所以提升了想象的空间，再叠加15年的大牛市，豪迈科技从12年的后复权低谷20元涨到15年顶峰120元，这就是不止戴维斯双击，而是业绩和增速锐度带来的展望互相交织后的再加上价值回归的三击。

从2015年后，一个是业绩增速的放缓，另一个是ROIC的逐年下滑，同时消化高估值，所以直到2020年，才接近到15年的高峰顶点，所以豪迈科技的历史顶底都是非常显性的逻辑。
所以这里带来了一些启示，首先你的企业研究要到位，格局要优秀，同时最好处于渗透和提升市占率的期间，这是我们保障长期不死的首要任务，同时在对市场的认知上，最好在企业低谷期买，从长远看你已经看到了未来的前景，而在2-3年内又有产能的释放或者其他成长路径，而在行业不性感的时候，成长股增速的斜率是决定未来想象空间的重要因素，这样叠加起来就会形成，价值回归，业绩回归，成长股锐度带来的想象空间的估值提升，这三个交织在一起就会共振诞生一只大牛股。

再从后面5年时间涨幅基本为0，又得出一个经验，不要在企业业绩增速顶峰的时候买，除非你的研究有极强的穿透力，即使未来业绩增速良好，消化估值也非常难。

轮胎模具隐形冠军无论是对企业角度带来的认知，还是市场角度带来的认知，都是值得复盘的，同时这个企业的成长史也是非常优秀，并且值得学习的@叶天士

可以参考20年中报出来后的估值情况，因为背景类似。也是连续几年利润低增长后中报利润增长30%+。而后估值在pe21-23之间。21年1月的估值是跟随大盘和日月股份涨起来了，不能作为理性估值。所以315-345亿算合理