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$郑煤机(SH601717)$ 比起业绩，我更开心恒达智控终止分拆。搞那么多骚操作，你差钱么，把煤机做上千亿市值不香么。

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回复@峰住尘香: 哦，对了，再添一句，煤机的估值，17.18年那会就一直是10倍以内，至今没有享受过股价泡沫，PEttm超过15都谢天谢地了，更别提20，所以，希望大家今年都能发财//@峰住尘香:回复@Pass7on:一般而言，正常经营企业，不要遇到最近几年整个行业覆灭的政策情况，在最熊市的最低估值是作用最...

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回复@峰住尘香: 雪球上肯定有人比我买的早，但坚持拿到现在的肯定不多。煤机19年就有戴维斯双击的基础了，但事实上第一次启动是在2020年，之后又经历了业绩奖励，股权激励，分拆入股等一系列事件，我从不奢望急拉急涨，最早的投资已经翻两番了，但迄今没有卖过一股，所以，anyway，谢谢你倾囊相授...

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回复@峰住尘香: 虽然大体知道是一条船上的人，但你这类似说教搞得我有点消化不良。先不论是不是考试内容，我只是拿出来做个参考。都在谈煤机业务，那煤机到底值多少钱？目标价都是脑袋拍出来的？有没有一个推导过程？然后不同行业不同板块估值不同，即使同一个公司不同时间段有不同的估值，你拿个...

郑煤机估值浅析

估值这玩意无非就是个心理价位，本篇不谈具体业务，单从数字角度来估算到底煤机值多少钱。word转换各种bug，图省事，贴个长图。

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回复@价值趋势投机量能: 4年也还好吧，即使是2020年底拿的算上分红现在也接近翻倍了。看你跟谁比，市场每年都有牛股，但是每年的牛股都不是那一支。糟心的原因在于这个票他就一直没有享受过泡沫化甚至一直低于他应有的价值空间。今年不好说，明年应该可以看到汽配这一块放量了//@价值趋势投机量能:...

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回复@owenleq: 1.我只提电驱，引用互动E平台内容里有“电驱零部件”，此外，非公开渠道信息，去年三季报电话会议上说了三季度给华为的问界M9供的新能源电机已经8月底量产，三季度有1000万营收，全年5000万营收。产能陆续投产，明年5亿左右营收，2025年20-30亿营收，规划60亿产能。盈亏利润平衡点大...

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回复@owenleq: 1.董秘2023年10月12日互动“尊敬的投资者，您好！公司努力扩大新能源汽车零部件业务，下属子公司向问界等供应悬置、衬套等减震密封产品及电驱零部件等产品。感谢关注！”
2.商誉是直接在营业利润上加减？会计不是我的专业，但是我建议你去咨询一下，一个是利润表科目一个是资产...

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1.“索恩格目前还没有公开的高压电驱的大客户，只做好了量产准备。”建议再深入了解一下信息，虽然不多，但是可以找到。然后企业2021年年报喊的口号是5年500亿营收， “郑煤机执着于千亿目标”你这个千亿哪里来的，请标注一下出处。
2...

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回复@价值套利唯爱千金: 天地//@价值套利唯爱千金:回复@Pass7on:请教一下，您说的，隔壁友商是谁呀

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回复@窝梅川内酷: 今年一定会有增长，汽配板块1.9是算上索恩格电动亏损的，以及山西铸造商誉减值等亚新科会计处理的结果，贾总说今年大概能做到7-8亿，这部分依旧是包括索恩格电动1.2亿左右亏损。企业2024年的营收大概增长10%，煤机板块做到持平或略减，我个人觉得这是偏保守的说法。再看业绩激励...

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回复@满仓投机: 朋友，你推荐个你认为业绩稳的票呗//@满仓投机:回复@有歌之年_:感觉业绩很不稳定

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首先，以我这么多年来对郑煤机管理层的了解，郑煤机的激励计划ROE≥12%是百分之九十九点九能完成的，至于15%，完成概率我认为超过八成
其次，会议上贾总多次提到亚新科进行了会计处理，我们有理由相信为了今明两年的利润增速他们今年是有所保留的。因为老贾这个人吧，特实在，他们这批人技能点...

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回复@峰住尘香: 嗯，从他们2023年调节利润的行为就知道为了未来几年的平稳业绩开始做准备了。//@峰住尘香:回复@Pass7on:从2024-2026制定的激励计划，ROE大于等于12就可以推测出30亿的底线。

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$郑煤机(SH601717)$ 感谢有歌的会议录音分享，做一个简单的预告，晚些时候他应该会发具体的纪要。 1.今年汽配业绩会有大幅改善，明后年新能源板块增长开始发力 2.煤机业务上半年依旧增长，但全年可能持平 3.30亿是公司未来经营业绩的底线

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回复@十夫长: 4.库存高，发出商品远超前两年。 5.已经不是泥潭了，具体拆分一下，去年汽配是有卖资产的收益的。SEG今年多赚了1个亿，至于索恩格和亚新科的部分，我在想是不是因为有资产转固后折旧摊销了，譬如索恩格那边。具体来看还是向好
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回复@价值定价人性: 对，市场担心了8年了，有的时候真的是很无语，都说你是周期性行业，然后对郑煤机长达8年的净利连续增长视而不见，“连续8年”，这四个字是多大的分量，去A股5000+上市企业中按这个标准挑，哪怕0.01%的增长都算，煤机每年是两位数的增长。怀疑了整整8年，笑死。然后煤机现在一半...

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回复@2333kk: SEG 133亿的营收不算，亚新科40多亿的基础上，新增电机+NVH+悬架可能增量再来一个100亿//@2333kk:回复@Pass7on:汽配规划的投资有百亿了

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2023年一季度的电话会议报告，该季度现金流量表为负是因为将很大一部分的有息贷款变成了无息。

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回复@skrillexxx: 煤机这一块我觉得差不多了，不能奢望太多，后面看汽配发力了。2023年营收汽配的增长已经超过了煤机板块。虽然煤机是盈利大头。索恩格的电机，亚新科的悬架和NVH，但是我已经拿了7年了，你让我再拿7年？我去....不敢想象//@skrillexxx:回复@Pass7on:说明我们没有选错，等待花开，...