连续第7年参加利亚德股东会有感

 #2021股东大会见闻# 

在一个春光明媚的日子,再次来到利亚德参加股东会。记得第1次参加利亚德股东会是2014年的9月,到今年4月已经6年半的时间,足足7个年头。那时利亚德还在河对面租来的简易办公楼里。和高管们见到面,大家都很开心。去年这个日子,由于疫情,我被隔离在河北,而当时也没有外部股东过来开会。后来,等我回来,9月份还专门来开了一次临时股东会,当时好像就我一个外部股东。今年来了几位新朋友,还是一位老者,比较眼熟,应该参加过好几次的股东会了。今年的监票工作理所当然地由我来担任。

议案投票完成后,照例是交流环节。李总回顾了去年的情况,讲述了去年面临的艰难处境,唏嘘不已。他坦言困境已经过去,未来会越来越好。言谈之中,李总脸上露出了类似的笑容。这样的笑容在20年9月牧原股东会上,秦总的脸上也露出过。

我这篇文章,不想记录任何具体的问题,如果大家需要,我可以花些时间整理一个简单的纪要。我只是感叹。7年时间,为什么我都没有利亚德的仓位,依然每年都要来参加股东会呢?

原因有两个:

第一,2017年,在利亚德赚了不少的钱,当时一次股东会上,风之子说,利亚德这样的好公司,即使我们清仓了,以后也每年会过来,和兄弟们一起聚一聚,大家好好聊一聊。当然,后来他没有坚持下来,他的家在天津。我倒是坚持下来了。每年都要过来和高管们聚在一起,聊聊天。今天看到这些高管,我就想起当年每次股东会后,我一定会抓住其中一位,不够是市场,销售,还是运营,研发,我都要拉着一位聊上1-2个小时。从各个侧面了解这家公司。这家公司的企业文化,和高管的素质都是非常高的。每个人都很善意,愿意和投资者交流。

第二, 我在外资企业工作多年,对管理感兴趣。当年认真研究过LED行业和利亚德的战略变迁,当时就说,要长期跟踪一家企业,通过这家企业的兴衰真正了解一个行业的长期发展,对我来说,利亚德的产品真的很性感。这个行业也是完全竞争行业,有长期研究的价值。

这次本来期待能够遇上17年以前就在利亚德投资的老人儿,可惜没有如愿。除了一位近几年的常来的老者之外,没有其他认识的投资者。本来想如果遇到了,晚上一起吃个晚饭,喝个酒,回忆一下当年的往事,也是很好的。

至于一些朋友问我,是否可以买入。这个问题真是很难回答。首先,最近3年本人的投资体系已经做过几次的优秀,已经不是当年只看营收和净利润增长率的时候了。我的体系,买或者不买,可能对多数人没有指导意义。而且,如果我说值得买入,那么这个股票赚了钱,都是因为大家会抄作业;而如果一旦亏了钱,所有的责任永远都会落在我的头上。显而易见的事情,为什么要去做呢?

在网上做个键盘侠,非常容易。坐在空调房里,一顿喷就可以了。但是,跑调研真的很辛苦。只有你真正热爱这个事情,才能坚持下来。这里说一件小事。调研完后,同去的朋友建议吃个饭以后,再回家。否则到家就8点多了。于是在西苑找了一家绿茶餐厅,点了一条鱼和虾,给我点了一瓶啤酒。迟到一半,突然发现有可能这种搭配可能会过敏。这时,身体已经开始有反应了。幸亏朋友随时带着治过敏的药,即使压制住了。但是,喝完药,突然发现晚上8点钟开始的DCF模型培训,还需要我做主持人呢。那时候,只剩下8分钟了。没办法。只能在路边,做了分享的开场白。然后,坐在朋友的车上,一路听着团队的人在讲。当时,脑子还是有些晕晕的,后来,问答环节,白马大侠提了几个问题,我终于兴奋起来,很详细地谈了我的看法。应该还算是精彩。回到家,已经10点半了。今天还算早的。一个投资人忙碌的一天。

附:调研纪要

利亚德2020年股东大会纪要210423 1.最困难时候过去了…… 2020Q1,12亿收入,6个亿在境外,6个亿在境内。一般海外是不到30%,20Q1变成了一半... - 雪球 (xueqiu.com)

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精彩评论

Petterrunning2021-04-24 08:07

话都说不利索,不知道调研个啥

八万顷2021-04-25 10:28

在猪股里,大家站在不同的阵营,互相掐的火热。没有想到,利亚德和洲明也是这样。其实,14年到18年做利亚德的时候,在我的眼里,只要利亚德。而去年下半年再次研究LED行业的时候,我是利亚德和洲明一起看的。它们各有各的优势。其实,这次利亚德的李总在周五的会上也评价洲明这个公司是不错的。
我喜欢洲明的渠道方式,周转更高,现金流好,风险小;我也喜欢利亚德的管理层,技术底蕴,品牌优势,在Micro LED上的先发优势。
最终是否要选择重仓回到LED,也是要看和股票池里其他几只股票的情况,综合考虑。如果回到LED,到底选哪只?也要结合具体的走势来决定。
希望大家冷静,客观思考,在心态平和下做出自己的选择。

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八万顷05-18 09:37

和手里的股票相比,LED的吸引力不大

90晖哥05-18 09:36

好久没看你写分析led行业了

八万顷05-18 09:17

疫情原因,没有去成

90晖哥05-17 23:35

今天股东大会去了么

八万顷2021-07-20 21:36