6月29日，雪球“球友走进上市公司”系列活动，笔者有幸受邀走进新希望。此次活动的主要目的是探寻现代化的科技养猪场和食品加工厂，与新希望六和高管面对面交流企业和行业问题，探寻优秀农牧企业背后的基因。使投资者了解新希望养猪现状，认可新希望猪场先进的硬件设备、管理水平和有效应对疫情的实力，坚定广大投资者信心。我关注新希望是18年2月份，当时做了深入的研究，但是直到18年7月，公司公告增持股份时，才开始建仓。从18年10月开始，团队参加了新希望所有的临时股东会和股东会，一直持续研究和跟踪公司。 而这次有幸深入公司的在建种猪场和食品厂，并和场长及上市公司高管座谈更全面立体地认识新希望。
上午，从成都出发往南，远离城市，一路山程，车驶向村落稀少的山区，道路似羊肠九曲，到达了偏僻的金峰乡新希望种猪场。猪场占地约1000亩，规模种猪6000头，投资1.05亿元，即将建设完成，投产后年生产优质商品仔猪15万头，可实现年产值8000余万元，并通过“公司+家庭养户”的运行模式可合作农户达到80户。
接待我们的是新晋川南片区总经理严帅，35岁，负责新希望川南地区所有猪场的运营。严经理年轻幽默、条理分明，专业，很有活力，对猪场管理亦有独到的见解。在他与其他助手的身上，大家看到了一个朝气蓬勃、富有野心的团队，正灼灼其华、势如破竹。
猪场场长介绍金峰种猪场情况
他以设计产能6000头的金峰乡新希望种猪场为例，介绍了科学的猪场布局和先进的管理流程。
猪场布局科学：猪场被规划为宿舍楼、食堂、猪舍、妊娠舍、产房、后备舍、隔离舍、污水处理区、废水处理区、中转舍、保育台、上猪台、出猪台等，通过双区域设计，进行分类管理。建设新一代种猪场，设计理念先进，硬件投入较大，非一般农户可及。例如：
1、猪场外部，周围3公里内，通过政府签订无散户饲养的猪，以杜绝生物感染源；
2、密闭式的猪舍，从能过滤PM2.5的空气净化系统和防虫防鼠的猪场外围防护，新标准猪场从设计中避免了很多接触传染的隐患；
3、饲料封闭式传送，现场配置的饲料厂做到85度3分钟的杀灭；
4、现代化的猪场地面都是预制的带排水一体化的型材，养猪隔栏都是可调整式的。
管理流程先进：猪场坚持以猪为本，采用了严格的人员进出办法，精细的空气过滤系统，严格的喂养管理流程。
1、人员进入猪场，马上进行消毒后隔离七天才能进入猪场，员工每月休息一次，每次一个星期。
2、精准拔牙，拔牙的核心在于通过密集的监控及时发现有发病征兆的猪，在猪未大量排毒的时候及时隔离。公司母猪场具备有空气净化器、防蚊装置、并通过独有的（3-4小时内发现可疑猪）的技术，做到及时隔离病猪群，有能力做到在不幸中招的情况下的精准拔牙。
3、环保上的技术革新，环保历来是个难题，通过使用粪便集中发酵罐，产生复合环保要求的化肥。
4、与农户合作非常紧密，统一农户猪舍建设的标准，对农户的收益有很明确的保障；有一个亮点是为防止疫情发生，日常提供农户所需要的蔬菜、肉等，定期配送各种饲料。
下午，一行人返程参观了新希望成都的一个食品厂，与公司董秘、财务总监、副总裁、以及食品控股的总裁进行了深入交流。新希望的全产业链优势正在显现，全产业链优势体现在整体协同，反过来有利于新希望在各地的产业投资扩张。新希望已经进入海底捞等知名餐饮企业供应链，开发了一批新品，既有高端产品如无淀粉火腿肠、素食方便米饭（只需要加冷水就可以把生米煮熟的米饭，近期在四川灾区异常受欢迎），又有肉类零食快销品，预计这一块极有可能出爆品。
FW的防控情况
座谈会上，负责养猪板块的吉总专门介绍了FW的防控情况
“去年8月3号发生以来，整个公司集团，刘永好董事长、刘畅董事长、总裁都非常重视，成立了一个组织架构，然后实行各种措施。总的来讲是几个大的方面，一个是防控组织架构，制定了各级生物安全关口管理标准和管理流程；第二个是不断进行生物安全防御体系和相关设备的专业化升级，不断的迭代；第三个是采用新的方法，科学的方法和严格的执行，采用检测、精准剔除等各种方法。所以之前和一帮同事交流的时候，我们非洲猪瘟是可防可控，可战可胜。因为整个非洲猪瘟对中国养猪业的改变是相当大的，非洲猪瘟之后对中国养猪水平的提升，养猪效益都会有大的变化，这个过程中对人的考验非常大，甚至把人的人生观和价值观都改变了。一个是责任感，防控非洲猪瘟整个行业包括新希望六和，不是说上级给的压力，是大家觉得我们就要做好非洲猪瘟的防控。第二个是对生命的敬畏，因为猪成天和我们在一起，相当于我们的伙伴，一定要保护好它们。第三个是科学的方法坚决地执行，这些方法和大家作一个沟通，组织架构成立了各级组织，成立了股份公司非洲猪瘟的防控小组，也成立了生物安全小组，包括经营的督导组，各个业务板块，饲料、养猪、出崽，全都成立了各自的生物安全，非洲猪瘟的防控小组。这个组织架构建立确保了这些措施能够坚决执行下去
再一个就是制定了各级生物安全关口的流通标准，猪场制定了五大类的风险载体，118个风险控制点，商品黑猪六大类的风险载体，大约是49个风险控制点，饲料厂61个风险控制点，这个就是为了加强生物安全，高品质地进行管控，现在接近2000个摄像头，3月30号大约是1236个，摄像头的监督管控这些关键的环节。
检测是相当重要的，现在整个外部的污染非常严重，超市内部的猪肉，甚至包括蔬菜当中，很普遍的都能检测到。现在非洲猪瘟大家都非常了解了，发生之后没有疫苗，没有防治方法，从传染源、传播途径、易感族群来讲，这三大要素切断传播途径了，把所有可能的因素都切断。包括关键点一个一个落实到位，比如我们的蔬菜，也不从菜市场买，也不从超市入，直接从产地买，最后进行检测，检测速度慢，要等两天蔬菜可能就发黄了，但是发黄也必须要等，现在检测快了，当天检测当天出结果，如果有的话肯定不能进场，人吃的东西这么严格的。包括每个进场的人员，所有的都要采样，头发、衣服、鞋底、手采样，如果没有，才到猪场外的隔离点，隔离24小时到48小时，到猪场内部再进行隔离，生活区，再隔离24小时，然后再进场，所以检测是非常严格的，就是说这些风险控制点当中的一个，要做的一点。再一个运输车辆，运猪车，是拉饲料的车都是非常重要的载体，我们更换了新增了拉猪车、饲料车，包括人员物资，有一系列的管控方法，包括各种设备升级，洗消中心的建设发挥了非常大的作用，包括建设高标准的洗车站，一个洗车站大概投资300-500万之间，来不及建洗车站的地方就是租用洗车点自己去冲洗，而且不是聘用外部人员，自己的人员冲洗最少要两个人，一个冲洗一个录像，录像冲洗的情况怎么样，再一个是冲洗完之后的采样，都是全程有录像我们才认可采样的质量，确保每一个点都能检测到，把这些可能潜在的病毒挡在猪场外面。
饲料厂也是非常关键的环节，我们设置了种猪场专用的饲料厂，由种猪场来管理，这些对外猪肉的场也是按照这个标准，完全按照猪场的标准来设计，设计了洗澡间、更衣室，包括这四个区域来进行隔离。所有的原料成品可以做到百分之百的检测，可以确保饲料安全，包括85度三分钟，大家也了解了，那个东西确实有效果，但是必须要确实做到。怎么做到那个东西呢？一个是照片，85度三分钟，有专门的摄像头，做到这一点饲料就没有问题。包括在这个过程当中的一些新的方法，因为之前谁都没有经验，这些新的方法用得都很成功。
我们在原来有的四大实验室的基础上，现在有接近20个实验室，全部用的是荧光定量PCI，确保检测的准确性。再一个就是和国家的政策是相符的，我们在8月底就把核心的猪场，山东德州、四川江油，还有其他的地方一些核心猪场，周边3公里的养殖户，我们拿钱结合政府把他们搬走了，让他们不要再养猪，就确保3公里周边是干净的。后来农业部采取了我们的措施，写在农业部的防控方法当中了，后来农业部出台了措施，有条件的厂可以把病猪剔除，精准剔除的方法应用非常成功，通过监测、剔除、确保成功，这些新技术的应用。我们在郑州会议，第一天是开门会议，后来到了网上直播，12万人参加，那是中国非洲猪瘟的转折点，第二天就是闭门会议，关起门来交流成功的经验，失败的教训，又总结出一套方法来，也是我们养猪首席科学家搞的，后来在内蒙呼和浩特搞了一次，这两次一个是国内的企业，另外把巴西、俄罗斯政府的专家，非洲猪瘟防控实验室的专家，包括那些大型养殖场的人员，一起来交流经验。从他们身上学到好多，他们从我们中国人身上也学到好多，这个是比较大的转折点。包括养殖户的防控也是，养殖户一个是升级他的设施，必须建立围墙，饲料不能进场，消毒隔离，大大提升水平，我们从8月份开始到现在整个非洲猪瘟，大家采用科学方法坚定地执行，非常有信心。大家知道新希望发展养猪，2012年就开始养猪，战略之前有所摇摆，但是恰恰因为非洲猪瘟之后大大坚定了我们的信心，因为非洲猪瘟危险当中孕育着机会，你能够掌握这个方法我们就不担心。因为非洲猪瘟造成的整个养猪格局的变化，包括后续的市场都有非常大的空间，所以我们更加坚定了养猪的信心，包括现在无论土地、人才各方面，资金都做了大量的储备，针对非洲猪瘟就简单作一个介绍。”
新希望五大优势
通过调研，我认为新希望有以下五点突出的优势：
一、新希望是一家业务上畜禽多元化，农食一体化的全产业链公司，从饲料到养殖、到屠宰到食品，全产业链赋予了业绩稳定性。
二、新希望的养猪战略做得非常好，2500万头的出栏目标不是FW后才制定的，而是17年就已经提出战略，在18年再次修正升级战略。它一直坚定沿着这个既定的战略方向在走，而且通过和高管的交流，他们对实现这个目标充满信心；
三、大家担心的2500万头是否能做到，关注最关键的几个因素：
资金，土地，人才。
1. 资金：行业有一个比较简单的算法，如果2500万头猪大概花多少钱，可以简单乘1500到2000，这个之间的关系是比例是多少，要是全自养就乘以2000，大概就是500亿，如果是完全农户的就375亿，一部分自养一部分放养就在中间，新希望大概400亿，自有现金流大概可以覆盖50%，从银行再拿200亿。整个新希望六和的授信是有500亿，目前使用的不到80亿，如果需要资金基本都是一周之内就可以从银行拿到想要的资金，资金壁垒对新希望来说不是一个压力。
2. 土地：公司目前在运营的产能满产后可以达到500万头了，在建工程还有600多万头，经过内部OA立项的地块可承载的产能超过900万头，其余还没有立项，但合作意向较为明确的储备项目产能约2000多万头。即便是考虑到其中个别项目，到后面可能会有一些合作分歧不能全部兑现，公司所储备的土地也是足够支撑2500万头生猪的。今天土地储备已经完全能够支持，最核心的东西都掌握。由于公司全产业链的优势，使公司在和地方政府谈判拿地时，会受到各级政府的欢迎。
3. 人才和管理能力：这个就看企业怎么把成功的经验能够迅速复制，去训练，多长时间训练一批人去覆盖一个聚落，多长时间能够执行到位，这个从2014年开始吉总带的团队，从很小的单元的到七八个单元，快速复制的过程中检验了管理能力和人才培养的机制，可以把这个覆盖到位。
四、新希望是一个雄心勃勃的公司，未来目标比较激进，人才储备深厚。从公司多位高管的履历来看，公司近年来挖了很多人才，比如说董秘原来是中国证监会，财务总监原来是联想集团中国区的财务总监，凡此种种不胜枚举。（刘永好的总经理群像：未必最优秀，但充满激情；未必学历最高，但勤奋好学；未必工龄最长，但脚踏实地；拥有阳光正向的好心态，并能打造出充满凝聚力和战斗力的团队。）挖到这么多人才，说明新希望想大展宏图；
五、公司治理非常到位，奖惩机制和绩效评估等机制都做得非常好。另外，优化利益分配机制，实施合伙人计划，也是一个很大的看点。
简单记录调研新希望所行所感，与诸君分享。祝愿大家在投资猪周期个股上获得不错的收益。
PS：新希望聚落式养殖模式：
借助当地产业链和相关资源，建设种猪企业、商品猪养殖企业、培植合同基地养殖户、整合当地饲料企业、发挥食品企业溢价能力、进行系统资源整合，构建区域性养猪聚落。
聚落式猪场具体细分为三个层面。
一是生产单元的聚集：在一个区域内有数个规模种猪场和部分自养育肥场，有众多养殖商品猪的合作农户，有一个或数个服务于合作农户的管理组织。
二是相匹配产业资源的聚集：在此区域内有饲料厂、猪肉加工厂、担保公司、养殖服务公司等。
三是专业人才的聚集：在此区域内聚集众多的生产、兽医、育种、营养、食品加工等专业人才。