磊哥yy8 的讨论

估计跟赌球差不多，确定性高的赔率低，确定性低的赔率高[赞成]

那他的新产能什么时候能释放出来呢？

北海除了生活用纸在建，还有文化纸估计明年一季度左右落地，南宁二期是基本可以明确要推行。具体时间会不会马上启动要看其他基地的协同联动情况，比如老挝基地目前也在推进废纸浆和本色浆的启动和投产，从21年太阳纸业正式开启的项目基地大建设，一直到2026年会一直保持目前这种投资强度

太阳北海投资额算下来目前才85亿，实际支出75亿，目前就一个三期生活用纸在建。南宁一期预算90亿，目前部分技改等项目已经开始了小二十亿，后面的二期三期并不一定会投，所以广西总投资没那么夸张。不过对营收的拉动是实实在在的高。太阳正常年份营收应该是保400亿，冲500亿去了。

6年营收增长4.8倍已经很理想的境界了，不可能更高了，你如果算的比我高，并不一定正确

你看我说的了吗？我算的增长比你算的要多，我很多仓位都在太阳。我不是质疑增长或者增长速度这个事，而是在质疑你算的方法有问题。

现在告诉你23年太阳纸业营收增长幅度会超过今年的增幅，你肯定不会相信，到了明年一二季度看到了财报数据，你就会明白其中的原因

这是两个问题。我说你原来的思路错误在于，你是投资额乘净利率最后算净利，这个不伦不类的。如果想用乘净利率的做法，应该按营收✖️净利率最后算净利润。我第一次说的是你用投资额✖️净利率这个做法本身。
第二次说的是不能因为今年新增24%营收，就外推明年新增30%营收。为啥，因为南宁基地大部分产能是浆，部分产能是高档纸。这个和箱板纸利润还不太一样。而新增南宁基地的产能是箱板纸。当然我算出来的增长是要比你高的。在这里第二次我说的是不能因为今年新增多少营收明年就大概能新增多少营收。

不是你自己提的营收的吗？本来营收就是产能推动的，去年太阳纸业北海投产所以营收增长50%、今年持续增长24%，明年启动南宁基地，营收和产能继续保持这种这种强度，怎么到了你这就成了线性外推了，看不出产能和营收增长的逻辑关系吗？

这是拍脑袋线性外推啊，怎么扯到营收增长了，营收增长应该按产能算吧。而且我只说的是用投资额算不对。新增产能主要是箱板纸，大概增了40%左右。普通箱板纸是5000元每吨，不靠谱猜测高档在5500-6000。根据每吨用0.8用浆量，新增浆纸差额在120万吨左右。在浆价下降1000元每吨的情况下，新增大概12亿净利。今年三季度大概是浆纸产能的情况，净利是7%左右。剩余100万吨按今年三季报的7%净利率，大概会新增4.2亿净利。
也就是浆价回落正常区间情况下会新增16亿左右净利，利润增长50%。如果有超跌以及需求回暖的话会更高，这个我就算不出来了。当然我也是外行，都是上网查的数据不一定准。