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我知道你选择晨鸣是认为它估值低,但纸业是一个竞争非常激烈的行业,非常考验管理层的管理水平和行业眼光,晨鸣没有经受住2018年以来的行业低谷的考验,没有成长为穿越牛熊的优秀公司,主要原因还是企业管理和文化有瑕疵,便宜不应该成为选择的首要标准
你看到是现在,但是未来呢???你要了解碳中和是怎样计算的,你国外再多的林地,运输成本还有碳中和指标也变换不了国内的指标计算,这个是直接成本,就算这个就已经晨鸣的外生风险就已经比太阳低很多了,未来几年还是投资风险低一点的资产好一点,世界不平静啊
试着回答一下:18年纸浆价格走低导致造纸毛利润76亿掉到64亿,减少12亿,融资租赁毛利20亿没变;19年造纸毛利润64亿没变,融资租赁毛利减少3亿,且第四季度一次性核减信用减值损失11亿,其中6亿融资租赁核减,导致该年度净利润掉到16亿;20年造纸毛利再次减少9亿,融资租赁毛利减少9亿到8亿资产控制到100亿。这些年为什么总资产从1056亿17年掉到910亿20年底,主要是融资租赁的总资产在缩减。
晨鸣的纸业这一块的问题被租赁掩盖了,其实问题也不小。晨鸣的产品线还是10多年的产品,新成功开辟的产品没有一个,造成抗风险能力和新增增长点缺失,目前尝试高档箱板纸和普通箱板纸,一是进度太慢,二是太迟了,三是成败还未可知。晨鸣的溶解浆已经放弃,晨鸣的战略执行力不强是重大短板
浆价一涨,生产纸浆的木片也涨。所谓的浆纸一体化,木片不能自供也是无用啊。晨鸣纸业就是个例子。
其实现在晨鸣这壳子干净了
碳中和政策,后续一定有碳权交易,且现以火力发电为主,新能源又不法稳定供电,而晨呜的80万亩林地,应该会有不少碳权收益
长期投资探讨者的乐园。我只要8块到10块的利润,看完了评论
其实早几年世界性的经济危机风险还没有这么大的时候,晨鸣这种自给自足的产能一体化真的没多大优势,未来碳中和是未来五到十年的主线,首先进口原材料价格的风险肯定晨鸣比太阳的风险要小,其次晨鸣自有林地这个碳中和优势真的太大了,对于造纸这种高污染企业,唯一影响未来产能扩张的是原材料和环保政策,所以我觉得晨鸣未来真的比太阳抗风险会强一点,
盈利下跌,主要是融资租赁后来不玩了