最近涨的不止煤炭,而是高息股全面上涨。任何时候都是优先投资可持续的高息股,现在的市场才是正常的。中国已过了高增长年代,成长股的增长空间已有限,高pe必然毁灭。想一想为什么必须出海,未来的增长空间只在海外。价值是相对的,水往低处流。全市场今天最优选择依然是煤炭,石油。
股息率就是个数字游戏,不要只看比率而不看绝对值,因为红利=每股收益✘每股现金分红比例✘持股数量。
这和我们每个人的持股成本无关,和股价涨跌也无关。
所以应该关注的是公司的基本面情况,看看在可预见的将来公司业绩和分红比例的变化趋势。
我之所以说我自己山煤国际持股成本为负因此不怕股价的波动,其实重点是说我的山煤不会卖。
因为基本面没问题、现在也没有高估、也没必要跳来跳去换其他的股票,因为我不会单吊。
股价波动并不是风险,而本金永久损失那才是风险,我负成本持仓就永远不会损失本金,这是一个自我心理暗示,对于修炼到位的人,或者是真的搞懂了的股票,其实根本不需要这样的心理暗示都可以无视股价的波动。
最近涨的不止煤炭,而是高息股全面上涨。任何时候都是优先投资可持续的高息股,现在的市场才是正常的。中国已过了高增长年代,成长股的增长空间已有限,高pe必然毁灭。想一想为什么必须出海,未来的增长空间只在海外。价值是相对的,水往低处流。全市场今天最优选择依然是煤炭,石油。
用数据说话:山脚下的兰花今年有三击,兼顾说说神华、陕煤、兖矿到顶的逻辑
兰花第一击:1月中旬公布快报显示第四季净利润8亿以上,环比第三季4.4亿,大涨81%,环比增幅排名整个煤炭板块第一;
兰花第二击:4月份下旬发年报同时,公告继续分红每股0.75元,实现今年每股分红1.5元,实现分红率超过85%,股息率对应目前股价超过12.9%,同比去年增长率排名整个煤炭板块第一;
兰花第三击:今年8月份的半年报实现煤炭产量同比去年增长25%,产量增长率排名整个煤炭板块第一。
另外再增加3点辅料:
(1)2024年财务费用降至0(2021年财务费用5.23亿,2022年财务费用3.23亿,2023年前三季度财务费用1.17亿,预计2023年全年1.37亿;平均每年减少财务费用约2亿元);
(2)2024年为兰花最后一个投资支出大年,2025年起,兰花每年投资支出将会少得可怜(类似于去年的潞安),明年起每年基本只进不出,挣钱主要用于还债和分红了(也类似于去年的潞安);
(3)2024年兰花保供总额同比去年大幅减少,增加市场煤销售比例,同时兰花2024年起更大比例无烟煤用作喷吹煤,每吨煤炭获得更大利润(2023年好像已有42%无烟煤用作喷吹煤)。
综上,2024年和2025年的兰花将变得与2023年的潞安一样优秀健康超市场预期,因此兰花在2024年将通过戴维斯三击实现更好市盈率和更高市净率的估值,初步预计最终市净率实现不低于1.4的目标,而目前才1.05倍市净率。
简单一句话,参照今年年中兰花的市净率和市盈率,则10倍以上市盈率的神华、2.49倍市净率的陕煤、3..12倍市净率的兖矿自然高估。。。
最近涨的不止煤炭,而是高息股全面上涨。任何时候都是优先投资可持续的高息股,现在的市场才是正常的。中国已过了高增长年代,成长股的增长空间已有限,高pe必然毁灭。想一想为什么必须出海,未来的增长空间只在海外。价值是相对的,水往低处流。全市场今天最优选择依然是煤炭,石油。
现场教学之估值定仓,下一课讲波动降本。
仍有70%仓位,说明还是看好的,只是这个位置性价比没以前那么高了。