专门问了下送饲料到猪厂的朋友,观点是,猪不多,猪肉大幅下降的可能性不大。
现在市场上不像四五月份有大量牛猪,恐慌出栏的猪有限。因此估计到周末猪价能企稳并上升。
上半年猪饲料的产量总体上是不断增长的。但要分开品种看,其中母猪料增长幅度较大。从中可以算六月底与年初相比育肥猪存栏数量并没有增加多少。
因此,第四季度的猪价应该没有太问题的。
倒是七八月份仔猪料大猪料的增长幅度较大,明年初开始生猪的供应量应该会快速增加。
第四季度,继续看好双邦的股价领跑。
赞同会有业绩报的反弹,但是泼盆冷水,三季报会有反弹,但是肯定没有中报力度大,理由为:1、猪价。猪价从26块多反弹到38元,幅度和力度很大。但是这次供给的真正的拐点,猪价超跌后,有一定反弹力度,但是会小很多。2、大盘。别忘了中报超强反弹是6-7-8月份,刚好是大盘气势如虹的阶段,一度认为牛市来了。3、周期高点。6月份还有着8-9月份最缺猪的预期在,即周期高点的憧憬,但是这次大家是认为是周期真的结束了。4、大资金。据我了解机构做周期的短期大资金是卖出的比较多些。
$正邦科技(SZ002157)$ 从牧原和正邦的最近两个猪周期的出栏数量,净利润,以及股价走势的对比来看,两家公司股价走势大体上是比较类似的,从2014年到现在,主要是有两个地方出现了不同的走势,第一个是2016年猪周期高点到2017年猪价最低点期间,牧原的股价是逆周期上涨,涨了两倍以上,正邦还是保持强周期特征,股价随着猪价同步回落,主要原因是,2017年牧原出栏723.74万头,比2016年的311.39万头增加到两倍以上,利润23.66亿,也是保持增长,可以说穿越周期,正邦在2017年出栏342万也是增长51%,不过利润5.26亿减少了50%,所以股价表现也是低迷的!第二个不同走势是2019年10月之后的走势,随着猪价的暴涨到40元,牧原股价一路高歌,不过正邦股价却一路南下,让很多持有正邦的朋友们百思不得其解,欲哭无泪,2019年的三季报业绩低于预期和今年一季报的所谓异常成本,揭开了股价不涨的原因,不过从二季度开始成本逐渐下降之后,正邦的走势也逐渐回到正轨,八月份还一度创新高,可是最近在猪价回落以及各种利空消息之下,整个猪肉板块再次大幅下挫,对正邦还有一个担忧是一季度150万外购导致三季度成本最高的预期,也是股价下跌的原因之一,不过这只是短期的影响而已,四季度开始大部分都是自繁自养为主,成本会大幅下降,所以没必要担心。投资主要看的是未来,如果正邦明年出栏2000万到2500万,后年4000万以上,是不是像2017年的牧原一样可以以量补价,穿越周期呢!我觉得是大概率实现的,猪价回落也是大概率事情,不过正邦成本降低也会抵消猪价下跌的影响,加上出栏量的大幅增长,进一步以量补价,明天的利润大概率会远远超过今年,公司的净资产也迅速增加,修复资产负债表,实现跨周期的成长。对投资者来说,你的认知和格局决定了你的成就,还是需要把眼光看远一些比较好!
留存
可能领头的还是牧原和天傍,前者机构抱团,后者定增预期
支持大佬
9月和5月一样,我写的文章有点多,但没有一篇是胡言乱语的。正邦Q3环增王,能否重演6-8月天邦领涨的剧本?$正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ $牧原股份(SZ002714)$
这次调查是整体调整所致,能否上去看主力资金攻击哪个板块。
正邦单季度利润达到牧原的三分之一了,按照牧原护法一凡的言论,是不是市值也要到三分之一啊,不行先到四分之一好了
今天天邦很强啊,看来有资金进来博9月份的数据了。
哎,一帮年轻的娃娃们
秦兄,表格里的PB和涨幅对应顺序是不是反了?