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回复@雪月霜: 确实是用了行业的平均利润来计算的。主要的原因是，很大程度上，现在牧原的市场份额已经很大了，再获取远超行业平均的利润水平有点难，相较于之前几年，行业有了很多变化，对于这些变化我不知道应该怎么评估牧原的收益，只能取行业平均。//@雪月霜:回复@黄药师在上海:第一种算法你算错了，行业20年来头均利润200，不是牧原，你算下就知道上市以来牧原一个周期不可能只有100多，温室头均利润比牧原低100~200，按照你这种算法温室都没有利润，牧原18年头均利润50，17年320元，16年750元，15年310元，不算19~20年，21年170元，22年216元，23年-50元，你加权平均就知道是260元，我这是少算最强顺周期数据，实际上一次周期平均应该是300多元才对，牧原7000万头，一次周期加权平均利润应该是210亿，8000万头就是240亿，1亿头就是300亿，加权平均利润是不能按照10倍pe估算的，否则就是无视顺周期的成长了，应该是15~20倍才对
引用：
2024-05-31 11:05
$牧原股份(SZ002714)$应该怎么给牧原估值呢？
如果按照过去20年左右时间整个行业的平均头均获利178元计算，预计牧原2024-2028年的出栏量是7000万到1亿头，那么牧原的利润区间应该是124亿到178亿，给15倍PE估值，估值就是1875亿到2670亿之间。目前牧原的市值在2600亿左右，从这个角度来看，牧原...

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股市palantir
05-31 16:34

另外还有一点，就是牧原的固定资产投资在今年就停止了，这意味着完全成本里面10%的固定资产折旧成本肯定会逐年下降的。本身牧原的固定资产折旧年限就比其他集团公司的折旧年限要短，比如新希望15年，牧原只有8年，其实这一块牧原的账面利润就是少算了的。半年报公布以后，估计大家会讨论牧原的恐怖现金流能力，到时候市场的人才会搞明白养猪究竟是一门怎样的生意。

股市palantir
05-31 16:29

从今年开始牧原会扩大与行业平均利润水平的差距，主要是去年河南，山东，东北的小飞疫病很严重，导致牧原这三个主产区的散养户和其他集团都退出了，这三个地方都主要是平原地带，养殖密度大的话，小飞疫情特别容易传播。同时这三个地方也都是产粮的主产区，育肥猪的饲料成本要比其他区域要低。所以从产能竞争和成本的角度去看，北方一哥牧原既能卖上高价，成本还低，获取超额收益是正常不过的事。