一眼看胖瘦

对复星医药的争议比较多。可能复星医药不一定是中国最好的医药公司，但复星医药一定是中国最综合的大健康公司。

当下的估值，我个人认为是低估的。

按照港股的价格算，复星医药整体的估值378亿港币；按照A+H估值总计算，复星医药估值577亿元人民币。

下文拆开复星医药各公司来看估值。

复宏汉霖，复星医药持股市值54.68亿港币元。

国药控股，复星医药持股市值172亿港币。

复锐医疗科技，复星医药持股市值12.7亿港币。

Gland Pharma,复星医药持股市值152亿元人民币。

按照港股价格算，上述4家公司的市值已经超过了母公司复星医药的市值。复星医药港股的价格已经低估到变态的地步。等于说，其他的诸如直观复星、复星凯特、江苏万邦、重庆药友、禅诚复星都都白送了，还要倒贴几十亿港币。

这简直是难以置信的。可这就是港股目前真实的存在。

如果按照人民币算，上述4家公司复星医药持股市值合计约370亿元人民币。

算上直观复星、复星凯特，参考可比公司（我认为这两家公司比可比公司更胜一筹），至少也值个200亿元吧。

换句话说，按现在A股价格，复星医药的市值远低于实际的价值。相当于医院、江苏万邦、重庆药友等企业以及账上的市值20亿元的股票都是白送的。

港股估值很变态，A股估值也好不到哪里去。

一眼看胖瘦，当下的价格，复星医药的胜率高。

source:一眼看胖瘦

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