疫苗仅是复星医药长期持有者的一个bonus--兼论B公司与M公司疫苗

周一M公司公布疫苗有效性超过94%，且低温下可以保存30多天。受到这个信息影响，M公司股价暴涨，M公司及复星股价大跌。昨晚公司信息B公司疫苗有效性超过了95%，轮到M公司大跌，B公司大涨。从今天A股信息看，复星股价涨幅还算可以 ，没有重复过去暴涨暴跌的模式。可能是市场理性了，也可能是炒作者跑完了都去了顺周期公司啊。天知道。

我只想说，疫苗仅是复星医药长期持有者的一个bonus而已，后续可能还会有其他的bonus。撇开疫苗来说，就复星医药的业务布局、业务发展情况来看，在当前医保控费及老龄化大趋势下，复星全产业链模式及在产业链各板块的深耕，使得复星医药能够有充分的机会把握中国医药产业发展的巨大机遇。复星医药的全面分析及价值已在谁是中国的医药之王（2）---毁誉参半、爱恨交加的医药航母复星医药作了相对全面的分析，具体不再展开。最近大家热衷于估算疫苗上市后复星医药利润能够到多少，估值可以达到多少。诸如有人说100元复星，2500亿元市值。我想说这个小目标两三年内即可实现，具体见之前有个简单的分析现在的复星医药还值得不值得投？。采用保守的估算，复星明年的利润在50亿元左右。以复星目前的增长及业务拐点，2500亿元的小目标，愚以为也是短期即可实现的目标。放在中国医药市场的大发展背景下，诞生诸多个市值5000亿元甚至10000亿元的医药公司也是极为可能的。我相信在这个诸多个之中一定会有复星的位置。所以，完全没有必要过多的关注记分牌，而应该把精力放在比赛本身上。好好看看复星的业务布局及其开花结果。

过多的关注复星疫苗以及在股价上做的来回炒作，把复星股价搞得波动巨大，其实对复星长期投资者来说，这不是一个很好的事情。当B公司及Pfizer率先宣布疫苗有效性超过90%时，股价暴涨；当M公司工作有效性94.5%，复星股价又暴跌。好在昨晚公布数据有效性95%，复星今天股价振幅还算可以啊。2%点多的振幅还算行，可以接受。其实就目前B公司与M公司公布数据来看，总的来说，是mRNA疫苗的胜利，是人类的重大胜利。一定要有所区分的话，双方各有千秋。

一、从使用人群，特别是年龄65岁以上（65岁以上人群有效性94%）、18岁以下的易感人群以及存在免疫缺陷等人群来说，B公司占优，并且没有人群差异。划重点啊，这意味三期数据国内是可以引用的啊。

二、有效性方面，从双方公布数据有效性来说，从统计性角度看，其实差别不大。市场完全没必要反应这么激烈，一言不合把股价搞得上蹿下跳的。

三、保存及运输方面，目前是M公司占优。仅目前来看，B公司疫苗也不是不可普及。低温下还是可以保证5天的有效性。还记得之前辉瑞CEO之前的一封信专门论述了疫苗是否可以达到使用的条件吗？其中一条就是可及行，如果无法实现运输，那基本就没有可及行。辉瑞已经找到解决方案，明年可能会有更好的产品上市。

四、产能方面。从目前看，B公司是占优的。年底5000万份，明年底实现13亿份。

再退一步来说，covid-19已经准备好与人类共存，这个市场大到足够容纳B公司与M公司疫苗。当然还包括其他技术路线的疫苗。

实在没必要着急忙活的，有时候慢就是快，是为记。 @Sunshine8901    @今日话题    $BioNTech(BNTX)$    $复星医药(SH600196)$    $辉瑞(PFE)$   #新冠疫苗获重大进展欧美股市暴涨#   #新冠肺炎#   #新冠疫苗现利好概念股大涨#    @十年磨一剑388